第35章--重大金融损失与借鉴.pptxVIP

第35章 重大金融损失与借鉴 金融机构的重大金融损失 爱尔兰联合银行 这家银行因为其外汇交易员约翰∙拉斯纳克在若干年里所做的非授权投机交易而损失7亿美元。拉斯纳克以制造虚假期权交易的形式掩盖了他的损失。 大和银行 这家日本银行外派到纽约的一个交易员在20世纪90年代给这家银行造成了10亿美元的损失。 基德公司 公司交易员约瑟夫∙杰特的个人行为给该投资公司带来了3.5亿美元的损失，约瑟夫所交易的产品主要是美国国债，他的损失是由于公司计算机系统用于计算盈利的公式错误而造成的。 长期资本管理银行 在1998年，由于在俄国政府对自身所发行债券的违约以及随后的市场“择优而栖”现象而使这家对冲基金损失了大约40亿美元。纽约联储银行组织了14家银行对该基金注资，从而使基金能够有序的解体。 次级住房抵押贷款损失 2007年，投资者对由美国次级住房抵押贷款产生的结构产品丧失了信心，从而导致了信用紧缩现象，并导致许多像瑞银集团、美林、花旗集团这样的金融机构数百亿美元的损失。 巴林银行 1994年下半年，巴林银行驻新加坡巴林期货公司首席交易员李森认为，日本经济已开始走出衰退，股市将会有大涨趋势。于是大量买进日经225指数期货合约和看涨期权。然而，1995年1月16日，日本关西大地震，股市暴跌，李森所持多头头寸遭受重创，损失高达2.1亿英镑。 这时的情况虽然糟糕，但还不至于能撼动巴林银行。只是对李森先生来说已经严重影响其光荣的地位。李森凭其天才的经验，为了反败为胜，再次大量补仓日经225期货合约和利率期货合约，头寸总量已达十多万手。 要知道这是以“杠杆效应”放大了几十倍的期货合约。当日经225指数跌至18500点以下时，每跌一点，李森先生的头寸就要损失两百多万美元。 2月24日，当日经指数再次加速暴跌后，李森所在的巴林期货公司的头寸损失，已接近其整个巴林银行集团资本和储备之和。融资已无渠道，亏损已无法挽回，李森畏罪潜逃。 巴林银行面临覆灭之灾，银行董事长不得不求助于英格兰银行，希望挽救局面。然而这时的损失已达14亿美元，并且随着日经225指数的继续下挫，损失还将进一步扩大。因此，各方金融机构竟无人敢伸手救助巴林这位昔日的贵宾，巴林银行从此倒闭。 一个职员竟能短期内毁灭一家老牌银行，究其各种复杂原因，其中，不恰当的利用期货“杠杆效应”，并知错不改，以赌博的方式对待期货，是造成这一“奇迹”的关键。 安然事件 安然公司，曾是一家位于美国的得克萨斯州休斯敦市的能源类公司。在2001年宣告破产之前，安然拥有约21000名雇员，是世界上最大的电力、天然气以及电讯公司之一，2000年披露的营业额达1010亿美元之巨。公司连续六年被《财富》杂志评选为“美国最具创新精神公司”，然而真正使安然公司在全世界声名大噪的，却是使这个拥有上千亿资产的公司2002年在几周内破产的持续多年精心策划、乃至制度化系统化的财务造假丑闻。安然欧洲分公司于2001年11月30日申请破产，美国本部于2日后同样申请破产保护。公司的留守人员主要进行资产清理、执行破产程序以及应对法律诉讼，从那时起，“安然”已经成为公司欺诈以及堕落的象征。 事件的由来 安然曾经是叱咤风云的“能源帝国”， 2001年10月16日，安然公司公布该年度第三季度的财务报告，宣布公司亏损总计达6.18亿美元，引起投资者、媒体和管理层的广泛关注，从此，拉开了安然事件的序幕。 2001年12月２日，安然公司正式向破产法院申请破产保护，破产清单所列资产达498亿美元，成为当时美国历史上最大的破产企业。2002年１月１５日，纽约证券交易所正式宣布，将安然公司股票从道·琼斯工业平均指数成分股中除名，并停止安然股票的相关交易。至此，安然大厦完全崩溃。安达信公司作为安然公司多年的审计师，在为安然公司提供审计服务的同时，还为其提供了大量非审计服务，非审计服务的收费也高于审计服务收费。正因为如此，人们对于安达信未能及时发现安然公司的舞弊行为表示疑问。 而2002年1月10日，安达信公开承认销毁了与安然审计有关的档案，这就更加证实了人们的疑问。很快，安然公司丑闻转化为审计丑闻。 所列举的这些事件都有一个显著的特点，就是由单一雇员造成重大损失所出现的次数较为突出。 非金融机构的重大金融损失 宝洁公司 这家美国公司的资金部与信孚银行进行结构性产品交易时损失了近9000万美元，后来这家公司起诉信孚银行，法律纠纷最终得到庭外解决。 德国金属公司 这家德国公司进入了长期限的远期合约。合约阐明此公司将提供原油及汽油，同时这家公司采用短期期货合约来对冲风险，后来这家公司不得不停止这种交易而损失18亿美元。 哈默史密斯—富勒姆市政当局 英国伦敦哈默史密斯—富勒姆行政区的市政当局因为英镑互换以及期权交易在1988年损失了近6亿美元。所有这些合约被英国法庭宣布无效