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第八章 资本预算 第一节 资本预算的程序 第二节 投资项目现金流量预测 第三节 投资项目评价指标 第一节 资本预算的程序 一、资本预算与全面的关系预算 二、资本预算的程序 资本预算与全面的关系预算 1、资本预算的含义 2、资本预算与全面预算的关系 （1）经营预算 （2）财务预算 （3）全面预算构成图 资本预算的含义 预算是一种系统的方法，用来分配企业的财务、实物及 人力等资源，以实现企业既定的战略目标。企业可以通过预 算来监控战略目标的实施进度，有助于控制开支，并预测企 业的现金流量与利润。 资本预算又称建设性预算或投资预算，是指企业为了今 后更好的发展，获取更大的报酬而作出的资本支出计划。它 是综合反映建设资金来源与运用的预算，其支出主要用于经 济建设，其收入主要是债务收入 。资本预算是复式预算的组 成部分。资本预算的特点: 1、资金量大2、周期长3、风险大4、时效性强 全面预算是企业为了实现其生产经营目标，将企业各个部门的经营活动进行规划，形成的一套反映企业预期经营活动的实施方案。财务预算是全面预算的核心内容。 　　全面预算通常包括销售预算、资本支出预算和财务预算三个部分。 　　财务预算主要包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表和预计现金流量表。 　　财务预算的综合性最强，是预算的核心内容；销售预算是全面预算的起点；现金预算是财务预算的核心。 　　财务预算的各项指标又依赖于生产预算和资本支出预算，因此生产预算和资本支出预算是财务预算的基础；生产预算和资本支出预算是根据销售预算来编制的，销售预算是整个预算管理体系的前提。 资本预算与全面预算的关系 资本预算与全面预算的关系 全面预算反映的是企业未来某一特定期间（一般不超过一年或一个经 营周期的全部生产、经营活动的财务计划），它以实现企业的目标利润 （企业一定期间内利润的预计额，是企业奋斗的目标，根据目标利润制 定作业指标，如销售量、生产量、成本、资金筹集额等）为目的，以销 售预测为起点，进而对生产、成本及现金收支等进行预测，并编制预计 资产负债表、预计利润表和预计现金流量表，反映企业在未来期间的财 务状况和经营成果。全面预算的内容 　（1）经营预算 　　经营预算，又称营业或业务预算，是反映企业预算期间日常供应、 生产、销售、管理等实质性活动的预算。 （2）财务预算 　　财务预算是反映企业预算内预计的现金收支、经营成果和预算期末 财务状况的预算，它包括现金预算、预计利润表和预计资产负债表。 （3）专门决策预算 　　专门决策预算是为企业不经常发生的长期投资项目或一次性专项业 务所编制的预算，它包括资本预算和一次性专门业务。 全面预算是个别预算的有机组合体，它们相互依存、相互制约形成 一个完整体系。资本预算所涉及的经营活动与经营预算接轨；资本预算 所涉及的投资、筹资活动与财务预算接轨。（P123图8-1） 经营预算 经营预算是指企业日常发生的各项本活动的预算。它主要包括销售预 算、生产预算、直接材料采购预算、直人工预算、制造费用预算、单位 生产成本预算、推销及管理费用预算等。?经营预算中最基本和最关键的是销售预算，它是销售预测正式的、详 细的说明。由销售预测是计划的基础，加之企业主要是靠销售产品和劳 务所提供的收入维持经营费用的支出和获利的，因而销售预算也就成为 预算控制的基础。?生产预算是根据销售预算中的预计销售量，按产品品种、数量分别编 制的。生产预算编好后，还应根据分季度的预计销售量，经过对生产能 力的平衡排出分季度的生产进度日程表，或称为生产计划大纲，在生产 预算和生产度日程表的基础上，可以编制直接材料采购预算、直接人工 预算和制造费预算。这三项预算构成对企业生产成本的统计。?推销及管理费用预算，括制造业务范围以外预计发生的各种费用明细 项目，例如销售费用、广告费运输费等。对于实行标准成本控制的企业， 还需要编制单位生产成本预算。 财务预算 财务预算是一系列专门反映企业未来一定预算期内预计 财务状况和经营成果，以及现金收支等价值指标的各种预算 的总称，具体包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表 和预计现金流量表等内容。 现金预算是指用于预测企业还有多少库存现金，以及在 不同时点上对现金支出的需要量。 预计利润表是在各项经营预算的基础上，根据权责发生 制编制的利润表。 预计资产负债表是依据当前的实际资产负债表和全面预 算中的其他预算所提供的资料编制而成的，反