中国与国际金融体系改革-ANUPress.PDFVIP

中国与国际金融体系改革 胡永泰 一　各方对当前国际经济体系不满 经济学的基本原理指出，劳动力部门的增长会带来产出的增长。这也是 亚当 ·斯密关于分工对生产率的影响的基本观点。过去 ３０年中国经济增长 的实际经验进一步验证了这一观点的正确性。中国劳动密集型制造行业的产 品的出口快速增长，使中国以前所未有的速度进行工业化，从而也通过减少 富余的农业劳动力的方式快速消除着农村的贫困。现在，中国是世界上最大 的纺织品、鞋类和玩具产品出口国，同时也是世界上最大的外国直接投资 （ＦＤＩ）接受国。毫无疑问，中国是 “二战”后促进了经济全球化发展的这 个新全球经济体系的受益者。 经济全球化一般由两种过程所驱使：国际贸易领域放松管制，以及为获 得一个完整的全球金融体系而对国际资本市场进行开放。国际经济结构中促 进贸易管制放松的主要力量起初是关贸总协定 （ＧＡＴＴ），现在则是世界贸 易组织 （ＷＴＯ）。而跨国资本流动的障碍的消除则应主要归功于国际货币基 ① 金组织 （ＩＭＦ）从 ２０世纪 ８０年代开始的努力 。随着经济全球化的加深， 美元已经成为当今国际经济体制的基石，因为现在美元是国际间货物、服务 ② 与金融资产交易中最常使用的货币。  本文是作者的 “中国在新的国际经济中的责任”这一研究课题第一阶段的部分内容。  ① 但是在 １９９７～１９９８年的东亚货币危机之后，国际货币基金组织对于资本账户开放的支持有 所减弱。另一个拥护资本账户自由化的国际组织是经合组织 （ＯＥＣＤ），它甚至将资本项目 开放作为成员国加入该组织的先决条件。 ② 虽然欧元和日元也是国际交易中经常使用的货币，但是在不涉及欧元区国家或日本的交易 中二者较少被使用。 １５ 全球金融危机下的中国 当然，中国也绝对不是唯一一个在战后经济体系中表现优异的国家。经 济全球化同样加快了马来西亚、韩国、中国台湾和泰国等其他亚洲国家和地 区的发展。此外，印度自１９９１年开始坚定地对国际贸易与投资实施经济开 放政策以来也取得了较快的经济增长。实际上，许多发达国家间的经济融合 程度之深甚至超过了ＷＴＯ和国际货币基金组织所倡导的经常项目和资本项 目下的自由化的标准，最明显的例子就是欧洲诸国。如果西欧各国没有普遍 意识到超 ＷＴＯ和超国际货币基金组织深度的经济融合可以产生巨大的经济 收益的话，经历了几个世纪不同国家间争斗的欧洲也不会仅仅用短短的５０ 年就实现了欧盟的设想。成立于 １９９４年的北美自由贸易区 （ＮＡＦＴＡ）更是 北美经济体对于超 ＷＴＯ和超国际货币基金组织深度的经济融合可以带来巨 大物质利益的 “西欧式判断”的肯定。 但是，现在越来越多的人开始对这个曾为许多国家创造繁荣的国际经济 体系感到不满，无论是它的贸易体系还是金融体系。对于金融体系日益增长 的不满主要源自截然不同的两个方面。首先，当前脆弱的美国经济以及受到 重创的美国金融体系重新引起了人们对于当前这个很大程度上以美元为本位 的国际金融体系的稳定性的担忧。中国人民银行行长周小川最近重新提起了 ＲｏｂｅｒｔＴｒｉｆｆｉｎ曾提出过的建议，即应该增加国际货币基金组织签发的特别提 款权 （ＳＤＲ），并以之取代美元作为国际交易的媒介。 另一种设想则提出东亚应通过建立一种统一的亚洲货币来作为交易媒介 和储备手段，以取代美元在国际交易和国际储备货币领域中的中心地位。毕 竟，人们预计中国、日本和韩国三国的 ＧＤＰ总和将在 ２０２５年超过美国的 ＧＤＰ，甚至估计大约到２０４０年，仅中国一国的 ＧＤＰ水平也可以超过美国。 亚洲开发银行行长 ＨａｒｕｈｉｋｏＫｕｒｏｄａ也认为，一种统一的亚洲货币是一个可 行的目标，他说，“我们越深入考虑一种统一货币，我们就越发会发现政治 在其中占据着主导地位。特别是在亚洲这样一个地方，各国之间的政治体 制相差如此之大，而且许多国家间的政治敌对情绪依然很深。因此即使在 长期来看我们对一种统一的亚洲货币的可能性也会感到悲观……但是，如 果我们看一下那些对过去的民族主义态度相对淡化的年青一代的话，我们对 此就会乐观多了”