公司信贷贷款环境分析参考.ppt

②行业发展各阶段的风险分析 第一，处在启动阶段的行业代表着最高的风险； 第二，成长阶段的企业代表中等程度的风险； 第三，成熟期的行业代表着最低的风险； 第四，处在衰退期的行业代表相对较高的风险。 第二节 行业分析 【例题】：某企业的产品销售量低而成本相对很高，利润为负值，现金流也为负值，则此企业处于（ ）。（2010年真题） A．启动阶段 B . 成长阶段 C . 成熟阶段 D . 衰退阶段 第二节 行业分析 【答案】 A ； 【解析】：启动阶段行业的销售、利润和现金流具有的特点为：（1）销售：由于价格比较高，销售量很小；（2）利润：因为销售量低而成本相对很高，利润为负值；（3）现金流：第销售、高投资和快速的资本成长需求造成现金流为负值。故答案为A 第二节 行业分析 （2）行业内竞争程度 同行业中的企业竞争程度受很多因素影响，其中最主要和最普遍的因素包括以下方面： ①行业分散和行业集中； ②高经营杠杆增加竞争； ③产品差异越小，竞争程度越大； 第二节 行业分析 ④市场成长越缓慢，竞争程度越大； ⑤退出市场的成本越高，竞争程度越大； ⑥竞争程度一般在动荡期会增加； ⑦在经济周期达到低点时，企业之间的竞争程度 达到最大。 第二节 行业分析 （3）替代品潜在威胁 替代品指的是来自于其他行业或者海外市场的产品。这些产品或者服务对需求和价格的影响越强，该行业的公司信贷风险就越高。 第二节 行业分析 （4）成本结构 成本结构指的是某一行业内企业的固定成本和可变成本之间的比例。主要由以下几项所组成： ① 固定成本。固定成本一般包括固定资产的折旧、企业日常开支（水、电等）、利息、租赁费用、管理人员工资等花费。 ② 变动成本。变动成本一般包括原材料、生产过程中的费用、广告及推广的费用、销售费用、人工成本（生产过程产生的）等。 第二节 行业分析 ③经营杠杆。如果一个行业固定成本占总成本的较大比例，我们就说这个行业的经营杠杆较高。经营杠杆较高的行业，产品平均成本随着生产量的增加迅速下降。通常情况下，高经营杠杆代表着高风险。 ④盈亏平衡点。盈亏平衡点是某一企业销售收入与成本费用相等的那一点。如果盈亏平衡点较高，销售下滑便有可能导致利润下滑；相反，盈亏平衡点越低，影响盈利水平的风险越小。 第二节 行业分析 【例题】（2010年真题）成本结构主要由（ ）组成。 A . 经营效率 B . 固定成本 C . 经营杠杆 D . 变动成本 E．盈亏平衡点 第二节 行业分析 【答案】：BCDE 【解析】：成本结构指的是某一行业内企业的固定成本和可变成本之间的比例。成本结构可以影响行业和运营风险、利润和行业中企业的竞争性质。成本结构主要有固定成本、变动成本、经营杠杆、盈亏平衡点所组成。故答案BCDE 第二节 行业分析 （5）经济周期 经济周期通常包括以下五个阶段： ①顶峰，即繁荣阶段，也是经济由盛转衰的转折点，此后经济将进入下降阶段。 ②衰退，经济活动和产出放缓甚至变为负值。 ③谷底，经济活动的最低点。 ④复苏，经济活动重新开始增长。 ⑤扩张，经济活动和产量超过之前的顶峰。 第二节 行业分析 下面是不同经济周期发展阶段借方和贷方的特点 ①顶峰阶段：企业订单增加，产量上升，价格上涨；银行贷款量上升。 ②衰退阶段：企业订单和销售下滑，产品价格下跌；银行贷款减少，损失增加。 ③谷底阶段：部分企业破产；银行贷款拖欠增加，贷款收回减少，损失进一步增加。 第二节 行业分析 ④复苏阶段：企业订单增加，销售量上升；银行贷款需求增加，贷款量上升。 ⑤扩张阶段：企业增加投资，在银行贷款需求进一步增长；银行间竞争激烈，贷款风险积累将越来越大。 （6）行业进入壁垒 在进人壁垒较高的行业，企业面临的竞争风险较小，它们维持现有高利润的机会就越大。 第二节 行业分析 （7）行业政策法规 政策法规主要包括防污控制、水质、产品标准、保护性关税或者是价格控制等。不论是国家性的还是地区性的政策法规都随时可能发生变化，这就在商业环境中制造了很大的不确定性和行业风险。贷款企业受政策法规的影响程度决定了风险水平，企业受政策法规的影响越大，风险越大。 第二节 行业分析 （三）行业风险评估工作表 1．行业风险评估工作表的主要内容 商业银行可以通过使用行业风险评估工作表来综合考虑 行业风险。行业风险评估工作表通常包括以下内容： (1)行业名称。行业名称决定行业性质及其所处的细分市场； (2)行业分析框架中所列举的七项潜在风险及每个风险对应的程度; (3)整体行业风险评估（级别）。 第二节