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保險公司風險管理 目 錄 壹、保險公司的經營風險 貳、鑑定及衡量風險 參、保險公司風險管理 肆、Q A 壹、保險公司的經營風險 二、保險公司的經營風險 保險公司的經營風險來自公司內部及公司外部的種種風險，例如: 業務量下滑 賠款增加造成侵蝕資本 大量新保單所造成初年度的虧損，但資本不足以支應 美金對台幣持續貶值 外幣投資避險或不避險？ 財會34及35號公報實施 恐怖主義 天災 … 三、SP’s 保險警訊表列(Standard Poors Red Flags List) 依據 SP 歷年來觀察面臨壓力及倒閉危機的保險公司所列出來的警訊表列: 1. 急速成長 2. 風險集中 3. 非專業領域的擴展 4. 喪失市場信心 5. 專注在高風險商品線 6. 公司所有權改變 7. 過度依賴外界(第三人)的支持 8. 事業體解體 1、急速成長 (1) 成長中的保險公司擁有較強的財務彈性，它可以經過長期經營來創造內部資本，更可以成功地吸引外部資金進入。 (2) 但是，在一個競爭的市場裡，要達到相較於其他保險公司更快速的成長，是必須要付出在保費及核保品質上的代價。 (3) 在一般市場中，更快速的成長可能被解讀成一個負面的因子。 2、風險集中 風險集中有下列現象，包括： 投資組合:保險公司和再保公司高度集中的 股票投資，漲跌的損失可能會造成大量的 投資虧損，最終侵蝕資本實力。 保險組合:商品線、地理環境、及客戶種類 的集中性，讓保險公司的獲利集中於某些特 定商品。 再保組合:對一家再保公司高度的依賴，可 能會造成保險公司信用及保險範圍持續性的問題，當該再保公司出現危機時，再保安排及攤回再保賠款將暴露在大量信用風險中。 3、非專業領域的擴展 (1) 保險公司在進入一個新市場、新商品線、購入另一家公司或是進入一個新或未知的事業版圖時，亦承受了某種程度新或未知的經營風險。 (2) 當一家公司進入新市場時，通常需要接受較低的業務品質或是價格，以爭取市場佔有率，這亦代表該公司可能會被降為市場的跟隨者。 4、喪失市場信心 (1) 市場信心喪失可能造成公司業務來源被中斷、喪失商譽，更可能演變成滾雪球的負面效應。 (2) 例如：過多的負面媒體消息可能導致投資人拋售股票，影響股價；經紀人撤銷支持；再保提升價格，因而現金流量及收入受到侵蝕，降低財務彈性。 5、專注在高風險商品線 (1) 接受高風險核保業務的公司，必須要具備相當深度的特別管理經驗及嚴密的核保程序及系統。 (2) 承接高風險業務的保險公司必須要有自律性的核保方法，實施審慎的風險管理以及資產負債管理策略。 6、公司所有權改變 (1) 公司所有權改變可能導致公司經營策略、方向、及管理品質上的改變，以至於常常造成一段時間的混亂。 (2) 在評估公司所有權改變的同時，有兩項問題必須分析: 是什麼原因造成前一位經營者離開？ 新的經營者 / 團隊可以為公司帶來什麼樣的期待及專業技術? 7、過度依賴外界(第三人)的支持 (1) 過於依賴第三人，常常不利於公司營運，尤其當情勢惡化的時候。 (2) 第三人的支持通常不如母公司對子公司的支持，更不如本身維持適當的自給自足。 (3) 再保公司的支持通常被歸類到所謂的第三人的支持。 8、事業體解體 (1) 當一個公司出售核心或是高獲利的子公司時，事業體的解體象徵著一家公司的經營正面臨某個程度的壓力。 (2) 尤其是當它出售未來公司最大潛力事業或是部門時，集團的策略會被嚴重的質疑。 (3) 如果一個集團要分解或是即將要出售一項資產時，短期內資金收益或是所創造的資金流入利益皆無法抵銷失勢的事業形象。 一、如何辨識風險? CEO 的主要任務 過去 追求保費收入成長 贏得市場佔有率 賺取利潤 現在 以上皆是 以及 “降低風險至可接受的程度” 二、風險的來源 1. 公司內部的風險 2. 公司外部的風險(系統性風險) 1. 公司內部的風險 產品設計定價風險 核保風險 市場風險 營運風險 責任準備金風險 法規風險 資金流動風險 再保風險 信用風險 資產負債配置風險 策略風險 (1) 產品設計＆定價風險 保險公司實際理賠支出與產品設計時的精算假設 差距過大，導致保險公司在承保收益上發生損失 的風險。 (2) 核保風險 保險公司將不適宜的保險涵蓋範圍核准予被保險 人，或將保單核准予不認可的保戶所導致的風險 (3) 市場風險 市場利率、股價、或外匯兌換率發生變動，而導 致保險公司財務損失的風險。 (4) 營運風險 保險公司因企業內部功能或流程發生問題而導致的風險，如內部稽核控管失效.科技失敗或人為疏失。