财务报表分析指南-245页精品课件PPT.ppt

 一、商务活动 1、权益的变动 2、全面收益观 （2）指数趋势分析 （四）现金流量分析 1、目的 分析企业资金来源和运用 2、输出 现金流量表 （四）替代性信息来源 1、经济、行业及公司信息 影响当前及未来财务条件与业绩 2、自愿披露 动机 :（1）减轻法律责任;（2）预期调整；（3）信号效应;（4）管理预期 3、信息中介（分析师） 第二节 财务会计的性质和目的 一、会计信息的质量特征 （一）相关性 信息影响决策的能力，引出及时性 （二）可靠性 1、可验证性 2、真实性 3、中立性 二、应计制会计框架 （一）应计制的概念 （二) 应计项目与现金流量 (三）应计制会计减少时间和配比问题 （四）应计制处理——收入确认和费用配比 （五）长、短期应计项目 三、应计制会计的相关性和局限性 （一）应计制会计理论上的相关性 （二）应计制会计实践上的相关性 四、应计制会计的分析意义 （一）应计项目与现金流量的神话 神话1:公司价值取决于未来现金流量，只有现在的现金流量与估值相关 神话2: 所有的现金流量具有价值相关性 神话3: 所有的会计调整都是价值非相关的 神话4: 现金流量是不可能被操纵的 神话5: 所有收益都可以被操纵 神话6: 不可能长期管理收益 四、应计制会计的分析意义 （二）关于应计项目与现金流量的事实 事实1: 应计会计 (收益) 比现金流量更具有相关 事实2: 现金流量比应计项目更可靠 事实3: 应计会计数据受会计失真影响 事实4: 公司价值由应计会计数据决定 （二）租赁会计举例 （二）租赁会计举例 （三）股本的报告 三、每股账面价值 （一）每股账面价值的计算 （二）每股账面价值的相关性 二、资本化与费用化：财务报表与比率效应 （一）资本化对收益的影响 （二）资本化对投资回报率的影响 （三）资本化对偿债能力比率的影响 （四）资本化对营业现金流量的影响 （一）可辨认无形资产 （二）不可辨认无形资产 （三）无形资产摊销 1、盈余管理与特殊费用： (1)特殊费用是在非经常性与非持续性的假定下，因而不甚为投资者所关注 (2)管理层有动机对经营费用进行重分类，将经营性费用分类为特殊的一次性费用 (3)当分析师忽略了这些重分类，将会导致经营费用被低估，而公司价值被高估。 （二）比较折旧方法 （二）比较折旧方法 （二）比较折旧方法 （三）折旧分析 ? 1、评估折旧基数、使用年限和折旧方法的合理性 ?2、对使用年限的修订 ?3、评估折旧率（折旧占总资产或者其他相关因素的比例）的合理性 ?4、分析厂场资产年龄 平均总寿命跨度= 厂场设备资产总额/当年折旧费用 平均寿命=累计折旧/ 当年折旧费用 平均剩余寿命= 厂场设备资产净值/当年折旧费用.平均总寿命跨度=平均寿命+ 平均剩余寿命 (这些计量也反映了利润利润和融资需求) 三、减值分析 （一）固定资产减值 （二）减值分析需要注意三方面问题： 1、评价减值额是否适当 2、评价减值时机是否适当 3、分析减值对收益的影响 非流动资产 没有实物形态. 使用期限难以确定. 用于生产经营 无形资产 排他性，私人的. 第五节 无形资产 专利权 著作权 特许权 非专有技术 商誉 商标权 以成本入账, 包括购买价格，法律费用和申请费 一、无形资产会计 一、无形资产会计 二、无形资产分析 （一）无形资产与商誉—经常被错估，存在于表外 （二）注意管理层在摊销问题上的自由度 （三）必须对其价值做出自己的估计。需要注意商誉无须进行摊销 （四）检查超额盈利作为商誉存在的证据 （五）注意商誉的构成、计价和处置 三、未入账无形资产及或有事项 （一）自创商誉 （二）另一类重要的未入账资产与服务或创意有关 5 章 第五章 投资活动分析 公司间投资 第一节 投资证券 一、投资证券会计 （一）债务证券 （一）债务证券 （二）权益证券 二、投资证券分析 （一）区别经营资产和业绩与投资资产和业绩 剔除所有与投资活动相关的损益 确定RNOA分离经营性和非经营性资产 （二）分析证券的会计失真 1、为利得交易提供了机会 2、按成本确认负债 3、权益债券的定义不一致 4、以管理层的打算为基础的分类 第二节 权益法会计 是在投资方可以施加重大影响，但却不能控制被投资方的情况下要求对公司间投资采用的会计处理方法. 注释1: 权益法会计通常用于持有一家公司有投票权的权益证券的比例为20%-50%的情况，采用权益法的判断标准是投资公司能否对被投资公司施加重大影响，而不管所持有股票的比例有多大 注释2：国内实务共同控制也采用权益法 投资账户