财务管理主要报表分析123.ppt

会计报表分析 张 瑞 稳 中国科学技术大学管理学院 为什么学习会计报表分析？ 是防范法律风险的需要 2000年7月1日实施的《会计法》共52条，其中有5条是对单位负责人法律责任的规定； 2001年1月1日实施的《企业财务会计报告条例》也明确规定了单位负责人应负的法律责任。 是防范经营风险的需要 会计报表全面、系统、综合地反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量，通过对其进行分析，可以及时了解企业存在的经营风险。 血的教训证明：不能随便签名、盖章 《会计法》第21条规定，企业的财务会计报告应当由单位负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人(会计主管人员)签名并盖章；设置总会计师的单位，还须由总会计师签名并盖章。 签名并盖章是为保证其真实，并明确责任。 另外，从单位负责人的法律地位看，他是本单位的法定代表人，或行政第一把手，理应对本单位的会计行为承担责任。 血的教训证明：不能随便签名、盖章 从我国实际看，有许多假账等违法行为，都是在单位负责人的授意下进行的。只有让本单位负责人负责，才能从根源上杜绝造假问题。 因此，单位负责人要真正会解读会计报表，不能随便签名、盖章，否则，可能会有严重后果。 【案例导读】 新星电脑公司是一家在本地小有名气的私营电脑销售和服务公司，其市场一直很好，可学计算机出身的公司老板小王最近可犯愁了：一所学校计算中心600台某种品牌电脑销售安装合同刚刚接下来，可原来代理的这种品牌电脑生产商最近因为欠的货款较多不愿发货，而银行又因为前次贷款尚未还清，也不愿意再追加贷款，更有几个公司骨干技术人员因为经常加班可加班工资又没有及时兑现而离开了公司。小王纳闷：公司效益一直很好，业务也应接不暇，为什么出现这样的局面？ 他找到了学财务的中学同学小张帮他出出主意，小张认真分析了新星公司的会计报表，详细了解了公司的经营情况，找到了问题的症结：原来新星公司最近几个月做了几笔较大的业务，可都是先付一半货款，半年后再付另一半货款，结果不仅占用了所代理的厂家资金，公司也垫付了大量的费用，导致资金周转不灵。 净利润狂飙7倍,为什么市场冷淡? 2006年4月24日,中国人民财产保险公司报表对外公布,主要业绩如下:(百万元) 中国人民财产保险公司净利润 2005年比2004年增长7.3倍,但股票价格却从4月21日的3.45港元下降了13.77%.市场反映冷淡?为什么? 利润率过低,中国人民财产保险公司利润率为2.2%,而其他保险公司为11.7%; 2004年是一个非正常年度,补提取2003年以前的未决赔偿款准备金24.54亿元,2005年除了计提2.45亿元的坏账准备外,未进行任何计提.(其中包括与银河证券有关的5.59亿元资金存在收不回也未计提). 年报证实公司的市场份额从2003年68%下降到49.3%。 企业利润计划完成了吗？ 木器加工厂年度计划生产销售10万把椅子，生产前投资总额30万元用于生产设施购置，计划利润10万元，本年实际情况是生产销售椅子12万把，本年度产品制造成本与市价均无变化，实现利润12万元。 案例导入：老王的选择 我国上市公司每年定期对外披露的财务报告信息主要为上市公司的三大财务报表：资产负债表、利润及利润分配表、现金流量表。由于专业性较强,常使普通投资者感觉无从下手。作为一名新股民，老王对浙江东方一见钟情，又该如何选择呢？ 浙江东方股份有限公司位于浙江省杭州市西湖大道12号，简称浙江东方（股票代码600120），是1992年10月由浙江省针棉织品进出口公司独家发起，采取定向募集方式设立的。公司前身为中国纺织品进出口总公司浙江省针棉织品分公司,后经对外经济贸易部批准更名为浙江省针棉织品进出口公司，主要从事进出口贸易,是浙江地区外贸龙头之一，也是全国外贸百强企业，拥有专业外贸进出口企业12家，主要出口日本、欧洲等100多个国家和地区。近年来，公司大举介入地产行业，成功打造了东方苑，紫金庭园等项目，地产业务将对公司经营业绩做出巨大贡献。 公司2007年04月15日会计资料显示，2006年浙江东方总资产为28.09亿元，每股净资产2.0335元，净资产收益率9.09%，主营业务收入51.96亿元，净利润9344.33万元，每股收益0.18元，股东权益10.28亿元，其总资产在行业中排名为第三名，主营业务收入51.96亿元，在行业中排名为第四名，净利润同比增长4.22%，在行业排名中第8名，2006年度利润分配预案：每10股派1元(含税) 资料来源：上海证券报 2007.4.15 管理人员眼中的公司经营目标 1、成为行业领袖 2、增加