PE行业2014年12月报告.pdf

2014年12月刊 1 / 74 一、 十一月机构募集 1 二、 十一月交易事件 8 （一）2014 年 11 月VC/PE 投资情况分析 8 （二）2014 年 11 月上市及VC/PE 退出情况分析 19 （三）2014 年 11 月并购动态分析 27 三、 必威体育精装版融资需求 33 四、 十一月热点专题 37 五、 政策法规透析 43 六、 热点经济资讯 46 七、 国际市场动态 57 2 / 74 一、 十一月机构募集 根据清科集团旗下私募通统计，2014 年 11 月中外创业投资及私募股权投资机构新募 集基金共计 41 支，披露金额 40 支基金显示新增资本量为 571.72 亿美元，是 10 月 52.66 亿美元募集规模 10.86倍，较去年同期的 31.15 亿美元的募资规模相比，是去年同期募集 规模的 18.36 倍，相比前两个月的基金，11 月基金新增资本量增量较大。11 月新募集基 金中，人民币基金共 35 支，披露金额的 34 支人民币基金募集资金约为 57.90 亿美元，占 11 月募集总额的 10.1% ，平均规模为1.70亿美元；6 支为外币基金，均披露募资金额， 募集总额为 513.82 亿美元，占 11 月募集总额高达 89.9%。据清科集团旗下私募通统计， 由于丝路基金本月募资高达400.00 亿美元，致使外币占本月新增资本量总额的 69.96% ， 外币基金延续 3 个月以来募资快速增长趋势，丝路基金由中国牵头设立，并欢迎亚洲域内 外的投资者积极参与，该基金主要投资于沿线国基础设施建设、资源开发、产业合作等有关 项目。 从基金类型来看，新募集的基金中成长基金最多，共有 18 支，占 11 月份新募集基金 数的 43.9% ，18 支基金均披露金额，募集资金共 142.33 亿美元；创业基金 13 支，12 支基金披露金额，募集资金共 4.00 亿美元；房地产基金 4 支，募集金额 4.06 亿美元；基 础设施基金 3 支，募集金额 419.14 亿美元；并夹层基金 1 支，募集金额 1.63 亿美元。 私募通统计结果显示，2014 年 11 月份中外创业投资及私募股权投资机构新设立的 基金数共计 14 支，披露目标规模的有 12 支，计划募集资金 113.60 亿美元，平均每支目 标规模为 9.47 亿美元。其中，10 支为人民币基金，披露目标规模的有 8 支，计划募集金 额 76.99 亿美元，平均每支目标规模为 9.62 亿美元；另外，外币基金由 3 支为美元基金 和 1 支欧元基金，计划募集总金额为 36.61 亿美元，平均每支目标规模为 9.15 亿美元。 从基金类型来看， 2014 年 11 月新设立的 14 支基金中，有 6 支成长基金，披露目 标规模的有 5 支，计划募资 101.11 亿美元。5 支创业基金，均披露目标规模，计划募资 4.18 亿美元；2 支基础设施基金，计划募资8.14 亿美元；1支天使基金，计划募资 1,628.00 万美元。 据私募通统计结果显示，今年 11 月，上海祖禾投资管理有限公司发起设立祖禾资本 并购基金，该基金成立于 2014 年，目标规模 20.00 亿人民币，该基金是中国首期纯股权、 长周期的 PIPE 私募股权投资(并购)基金，基金系按照一级市场 PE 管理理念和募资思路， 通过二级市场金融工具，如定增、非公发、私有化、并购基金等投资组合进行运作的股权基 金；该基金在其之前参与的与上市公司合作的 PE 并购基金、定增基金等基金模型基础上进 行了完善和提升，包括投资灵活性、管理风控、对上市公司长期利益贡献、退出多元化等方 面，目前该基金已完成了首期资金的募集。 1 / 74 十一月份重大基金募集事件回顾 1. 爱德蒙罗斯柴尔德第中国基金 II 成立，计划募资 1.50 亿欧元 2014 年 11月7 日消息 ，欧洲私人银行和资产管理公司爱德蒙得洛希尔集团（Edmond de Rothschild Group ）正计划为其第二只中国基金募集1.5 亿欧元 ，该基金以欧元计价， 将投资于医疗保健、消费和服务、以及清洁技术领域的中国企业。 爱德蒙罗斯柴尔德中国私募股权基金，专注于投向中国各领域快速成长型的中小企业。 爱德蒙罗斯柴尔德中国