中外券商人才竞争力对比文章.doc

本文由作者根据2006年11月22日在中国证券业协会2006年人力资源杭州培训班的PPT讲义改编成文，刊登于中国证券业协会主办的《中国证券》2006年第12期“券商研究”栏目第34-39页，PPT全文可在诚迅网站首页下载。。 中外券商人才竞争力对比 诚迅金融培训公司 许国庆 众所周知，证券行业最宝贵的资源是人才。本文按照人力资源平台招聘、培训、考核及薪酬这一流程，将我们团队十多年来在纽约、香港、北京等地在高盛、摩根士丹利、美林、花旗集团、雷曼兄弟等美国主要券商从业中的观察体会进行分析总结，并结合最近8年来为国内券商提供咨询培训服务时深入调研的情况进行对比，找出各自的优点及可提高之处，以便在人才战略方面及时做出相应调整。 一、美国券商招聘的多维度观察 （一）美国券商从业人员职业生涯 探讨“招聘”之前，先来看一下“图1：美国券商从业人员职业生涯路线图”，从人才输入的源头探寻美国券商人才之道。图中可以看出，能够被挑选进入美国券商工作的人才，都是著名院校的精英毕业生，经过2–3年分析员工作的锤炼，进入美国著名商学院进一步深造，之后继续沿着图示的职业生涯不断进步。随着美国券商在中国业务的增多，他们对于中国人才的需求也逐渐增加。已有不少清华、北大、复旦、交大的毕业生开始循此职业生涯前进，这一点也充分证明国内的人才并不比国外差，只是在选材用材上面存在差异，进而决定了中美券商其他方面的区别。 从图中还可以看出一些有意思的现象，和一些未明确标出的信息。 1．为什么分析员工作2 - 3年必须离开？ 首先，从“图1：美国券商从业人员职业生涯路线图”中可看到，进入美国券商从事分析员工作的都是本科毕业生（这里的分析员是从业人员的业务职级，而不是研究部的分析员），而经理以上级别基本上为MBA出身。 美国券商（以投行部为例）有许多诸如估值建模、标书初稿等业务工作不需要很有经验的人从原始材料开始准备，此时本科毕业生是最佳人选，这样可以提高经验和技能资源的配置效率。而担任经理以上职务的人员不仅需要具备扎实的业务功底，更需要具备相应的工商管理知识和学历，2-3年的分析员工作显然不足以满足分析员在管理技能方面的提升。因此本科生经过一段时间的分析员工作之后，如果想晋升的话，更高的学历是必须的条件之一，所以分析员从主观上也会选择进入商学院去学习。从客观方面来讲，美国著名商学院MBA的入学条件之一是起码要有2年以上工作经验，只有2-3年合同期的分析员在期满后正好可以选择去名校读MBA，然后再决定是否重回证券业，是否返回原公司，于是MBA成为重新思考定位职业生涯的最佳转折点。 基于以上主客观原因，美国券商从制度上做了相应的设置，即分析员合同期（Analyst Program）一般都是为期2-3年（在纽约为2年，在亚洲一般为3年），之后分析员大都必须离开，这种制度上的保障和观念上的统一，也使得分析员在工作期间更加注重训练扎实的业务知识和技能，练好基本功，为高级业务人员提供高质量的、基础的文档和模型准备，而不是急于拉关系，跑项目。而高级业务人员（以前也都是从最低级别的分析员做起过）则可以省下做初级材料、模型的准备时间，修改和指导材料和模型，更多地与客户接触，提供高质量服务。这一从MBA正式起步模式，在中国现有环境下并不适合，笔者将另文探讨。 2．从名校招收的本科生都是哪些专业毕业？ 美国券商招聘的本科生虽然很多是财经类专业，但原则上没有专业方面的限制，只要素质和潜质优秀，都可以参与应聘，这不是为了体现公平原则，而是首先相信名校毕业生的基本素质普遍都很优秀，非财经专业应聘者只要选些会计金融类课程，对券商文化和内部结构、不同岗位工作特点有很清晰的了解即可。因为更具体的业务技能可以靠全面系统扎实的新员工培训打磨出来，高素质的非财经专业毕业生也会在新员工培训中迅速成才的，尤其是名校的理工专业毕业生。 3．经理级的职业银行家都是从哪些院校、哪些专业、哪些学历毕业？ 美国券商经理级以上的从业人员大多是美国名校商学院的MBA，如果名校硕士毕业，若以前无2年以上全职工作经验，也要从一年级的分析员开始。所有券商投行部几乎毫无例外地规定投行部经理（Associate）一级要经过四年才能提升为副总裁，绝不破例提前晋升，但奖金距离可以拉得很大。 除名校MBA外，个别或极个别的可能是普通院校的MBA，通常要有极特殊的原因，如被发现极为优秀，或是通过很硬的内外部关系，经过多轮面试被证明与名校MBA差不多。另外也有来自名校或非名校的硕士或其他学历的财经类或非财经类毕业生，但前提是要有2年以上全职工作经验，经多轮面试被认为与名校MBA同等优秀。不论MBA或非MBA，都要参加极为严格的新员工培训才能上岗。 （二）美国券商校园招聘的原版套路 美国券商在招聘中所用的三种途径（校园招聘、从外部招聘从业人员、内部调