中银稳健增长R上半年运作情况报告.doc

中银新兴市场（R）2011年第三季度运作情况报告 产品名称：中银新兴市场（R） 产品代码：830018 报告期：2011年1月1日至2011年9月30日 一、产品净值表现 中银新兴市场（R）成立以来净值表现如下： 　 产品成立日2007.10.30 2011.9.30 期间变动幅度 a、摩根士丹利中国指数（30%权重） 10585.4 4995.12 -52.81% b、摩根士丹利新兴市场指数（40%权重） 1331.97 880.43 -33.90% c、美国政府债券指数（30%权重） 　 24.68% d、业绩比较基准（a*30%+b*40%+c*30%） 　 -22.00% 　 　 e、产品净值 　1 0.8141 -18.59% f、期间人民币升值 　7.4715 6.3623 17.43% g、期间：管理费+托管费 3.14% h、产品跑赢业绩比较基准（e+f+g-d） 　 23.98% 注1: 中银新兴市场（R）于2007年10月24日募集完毕，经完成与投资相关的各项开户手续后，自2007年10月30日开始正式进行股票及债券市场运作，因此产品净值表现以2007年10月30日相关市场指数作为业绩比较基准的始点。 注2: 本产品的业绩比较基准：美元部分30%摩根士丹利中国股票指数+40%摩根士丹利全球新兴市场指数+30%雷曼兄弟美元政府债券指数（1-10年）， 产品跑赢业绩比较基准考虑期间产品净值及人民币对美元升值幅度及期间管理费和托管费。 二、产品持仓状况 截止到2011年9月30日，中银新兴市场（R）持仓状况如下： 类别 市值（人民币元） 占比 1,015,087,713.80 77.10% 债券 - 0.00% 现金及其他 301,438,312.48 22.90% 投资债券最低评级 AAA/Aaa 前十大持仓 序号 名称 类别 评级 市值（人民币 1 首域中增 大中华股票 基金 549,276,331.21 41.72% 2 摩根利新兴市场股票基金 375,512,934.51 28.52% 3 邓普顿新兴四强基金 新兴市场股票基金 90,298,448.08 6.86% 三支股票基金前十大持仓： 首域中国增长基金前十大持仓（截止到2011年08月31日） 序号 名称 占比% 1 新奥燃气 5.4 2 中国海洋石油 5.2 3 烟台张裕 4.7 4 中国电信 4.4 5 中海油田 4.0 6 华润电力 3.8 7 建设银行 3.4 8 招商银行 3.4 9 华润创业 3.2 10 百丽国际 3.0 邓普顿新兴四强基金前十大持仓（截止到2011年08月31日） 摩根利新兴市场股票基金（截止到2011年08月31日） 序号 名称 占比% 名称 占比% 1 淡水河谷 9.50 三星电子 2.70 2 中国石油 6.49 墨西哥美洲电信公司 1.99 3 兖州煤业 5.70 卢克石油 1.83 4 MINING AND METALLURGICAL CO NORILSK NICKEL（俄罗斯） 4.96 淡水河谷 1.57 5 巴西布拉德斯科银行 4.96 南非NASPERS公司 1.54 6 巴西伊塔乌(ITAU)银行 4.73 现代汽车 1.51 7 俄罗斯天然气工业公司 4.31 南非米勒酿酒公司 1.50 8 中国石化 4.27 南非MTN集团 1.49 9 巴西石油 4.03 墨西哥FEMSA饮品公司 1.48 10 中国SOHO 3.80 巴西石油 1.46 数据来源：中国银行网站, 《中银新兴市场（R）2011年9月末持仓明细》 三、市场走势及运作分析 1、2011年上半年全球新兴股票市场走势回顾 摩根士丹利 新兴市场指数走势图（2011.7.1-2011.9.30） 数据来源：彭博 摩根士丹利 中国指数走势图（2011.7.1-2011.9.30） 数据来源：彭博 2011年第三季度，在欧洲危机持续恶化、欧洲银行深陷其中、美国经济增长乏力而美联储又没有如期推出QE3等诸多负面因素的拖累下，全球股市不断下挫。新兴市场在股市上涨时涨幅居前，而当股市下跌时其跌幅也超过发达国家。今年前三季度，只有美国股市跌幅较小。（详见所附的2011年9月当月及上半年世界主要国家与地区股市表现表）。 2011年9月当月及上半年世界主要国家与地区股市表现： 指数名称 9月升跌 本年升跌 摩根士丹利新兴市场指数 -14.78% -23.53% 摩根士丹利金砖四国指数 -16.77% -27.71% 摩根士丹利中国指数 -17.35% -26.05% 印度孟买SE