国际实业财务分析报告 (最终版).ppt

财务分析报告 班级：09财务管理1班（商） 组长：张 茅 组员：陈晨、马哲、刘洋、毕单 指导教师：姚 文 英 老 师 日期：2012年5月26日 总论 资产负债表分析 （张茅） 财务报告分析 利润表分析 (陈晨) 现金流量表分析（刘洋） 财务能力分析 （马哲） 财务综合分析 （毕单） 公司概况 新疆国际实业股份有限公司成立于1999年3月，是由新疆对外经济贸易(集团)有限责任公司作为发起人，联合其他四家发起人共同设立的股份有限公司， 2000年9月在深圳证券交易发行上市，截止2011年底公司注册资本为人民币4.81亿元。 　　股票代码：000159 公司主营业务 公司归属于炼焦业，主营业务为焦炭、煤炭生产与销售、焦炭出口业务，其他业务涉及房地产、矿业开发与深加工及油品进口贸易、销售、代理业务。 公司主导产品：一级、二级冶金焦、铸造焦，其他产品有硝酸钠、房地产等。 资产负债表分析一、水平分析 接上表： 一、从投资或资产角度分析 一、从投资或资产角度分析 如图： 2007到2009年总资产、流动资产、非流动资产的金额大致同向变动且呈上升趋势，2008到2009年流动资产略有下降。 2009到2011年总资产与流动资产同向变动且呈上升趋势，与非流动资产反向变动，说明总资产的增长主要体现在流动资产的增长。如果仅从这一变化来看，该公司资产的流动性有所增强。 2010年非流动资产金额减少，主要是长期股权投资的减少。主要是被投资单位新疆国际煤焦化有限责任公司本期权益减少。 二、从筹资或权益角度分析 二、从筹资或权益角度分析 2007到2011年负债合计、流动负债、非流动负债同向变动，但非流动负债明显占比较少，说明负债的增加主要是因为流动负债的增加。 2009到2010年流动负债的增加主要是因为短期借款的增加。 仅从这一情况来看，该公司偿债压力和财务风险较大。 但国际实业所有者权益合计五年呈连续上升趋势，明显高于负债合计。说明国际实业负债占比并不多。 资产负债表分析 二、垂直分析 接上表： (1) 静态方面分析 就一般意义而言,企业流动资产比重较大时,企业资产流动性强,流动资产变现能力强,风险小。非流动资产比重较高时,企业资产弹性差,变现能力差,不利于灵活应运调动资金,风险大。根据数据,该公司2007年与2009年非流动资产占比相对较大,企业风险较大。2010到2011年流动资产占比相对较大,企业资产流动性强,风险较小。 (2)动态方面分析 如图,2007年至2010年流动资产比重逐年增加,如果仅从这一变化来看,该公司资产流动性有所增强。但2011年流动资产比重骤减。我们进一步分析发现该公司大部分流动资产总额的变化是因为其他应收款的变化。2010年其他应收款变化异常，余额年末数比年初数增加1,187,260,385.61 元，增加比例为1185.81 %，主要系主要系本公司本期增加应收新兴铸管（新疆）资源发展有限公司股权转让款所致。 资产负债表分析三、主要资产项目分析 （2）、应收账款  2010年应收账款余额年末数为 0.00 元，系公司将长期挂账无法收回的款项核销所致。 2007年~2009年，应收账款账龄五年以上的比重平均为62.49%，占比过大，应收账款质量不高，存在长期挂账且难以收回的账款。应收账款前五名欠款单位金额合计占比平均为69.76%。债务人和大客户占比过于集中，应收账款的资金占用是最不经济的行为，令人担忧。 2010年公司将长期挂账无法收回的款项核销所致。 2011年公司对应收账款的管理明显严谨。 利润表分析 利润增减变动水平分析评价(2007—2008年) 净利润或税后利润分析。国际实业股份有限公司2008年实现净利润294252155.25元，比上年增加314073351.69元，变动率为-15.85%，增加幅度较大。从水平分析表看，公司净利润增长主要是利润总额比上年增长了299346745.46元引起的。 利润总额分析。利润总额不仅反应企业的营业利润，而且反应企业的营业外收支情况。国际实业股份有限公司利润总额增加299346745.46元，关键原因是公司营业外支出减少；同时，营业利润增加也是导致利润总额增加的有利因素，营业利润比上年增加了294897384.30元，变动率为-21.03 %。综合作用的影响，导致利润总额增加了299346745