如何控制风险谋求稳定经营.ppt

1、您的企业有没有因原料价格大幅上涨而使原有订单利润大幅缩水？（） A.有???????B.?没有2、您的企业有没有想低位囤积原材料却因现金流不足无法达到预期？（） A.有???????B.?没有 3、您的企业有没有想低位囤积原材料却因库容不够无法达到预期？（） A.有???????B.?没有4、您的企业有没有因库存囤积较多而需求持续下滑造成亏损？（） A.有???????B.?没有5、您的企业有没有在价格快速上涨时想囤货却买不到的情况？（） A.有???????B.?没有6、您的企业有没有在价格快速下跌时想抛货却抛不掉的情况？（） A.有???????B.?没有7、您的企业有没有因采购后而原料价格持续下降导致企业失去竞争优势？（） A.有???????B.?没有8、您的企业有没有因下游单位遭受市场冲击无法兑现合同给自身造成损失？（） A.有???????B.?没有 9、您的企业有没有因原料价格波动太大而不愿意接过多远期订单？（） A.有???????B.?没有10、您的企业有没有负债经营因利率波动给企业带来损失？（） A.?有?????B.?没有 4.1.2 各国之间参与套保的比例 小调查 如何控制风险谋求稳定经营 南证期货 苏州营业部 季琳 QQ： 172584512 2 3 1 4 5 企业必须追求稳定赢利 影响稳定经营的主要因素 如何有效控制经营风险 套期保值的必要性 南证期货公司简介 盈利 时间 0 亏损 不稳定型企业 稳定赢利型企业 1 企业必须追求稳定经营 2013年1月份纳入钢协统计的86家大中型钢铁会员企业中，销售收入3002.92亿元，同比增长16%，利润为13.38亿元。其中亏损企业达到26家，亏损企业亏损额高达20.79亿元 按照证券行业分类，目前两市共有9家钢铁类上市公司公布了2012年业绩快报。9家钢企共计实现营业收入3540亿元，同比下滑9%，9家钢企中有6家出现下滑；共实现净利润121亿元，同比上升14%，9家钢企中有6家下滑，其中宝钢股份净利润上升了40%，剔除宝钢股份后，其余8家净利润则整体下滑了44%。 企业现实经营的情况 思考 安赫尔瀑布，又称丘伦梅鲁瀑布。位于委内瑞拉玻利瓦尔州的圭亚那高原，卡罗尼河支流丘伦河上。瀑布落差979米，底宽150米。 同是加工生产型企业，为什么相互之间有那么大的落差？ ——降低或消除生产当中不稳定因素，即把影响企业稳定经营的因素加以管理控制，以求企业的长期稳定赢利。 有没有办法从不稳定跨向稳定呢？ 哪些不稳定因素是可以控制的？ 问题 2 影响稳定经营的主要因素 ——主观因素 ——客观因素 螺纹钢 月度震幅 月涨跌幅 最大值 20.94% 20.74% 最小值 2.39% -13.73% 平均值 7.80% ------------ 历史风险 最多连续上涨4个月上涨 最多连续5个月下跌 2.1 原材料价格的波动 产能利用率 78% 产能是否过剩分水岭 70% 2012年全国钢产量约为7.2亿吨。全年出口钢材5600万吨，折合出口粗钢5960万吨，全年进口钢材约1400万吨，进口钢坯约40万吨，折合进口粗钢约1500万吨，进出口相抵，全年净出口粗钢5100万吨。2012年国内粗钢的表观消费量约6.7亿吨。另外全国粗钢产能约10亿吨。总体产能利用率约70%。 2.2 行业竞争过份激烈 2.3 行业周期波动 行业产值 时间 孕育期 成长期 成熟期 衰退期 未来行业逐步由成熟期过渡进入衰退期，而在衰退期里，行业竞争激烈，行业二八分化加剧，20%的企业将占据80%的市场份额，80%的企业将难以盈利。 2.4 宏观政策调控 2.5 其他因素 国内钢铁行业上市公司平均负债率为60%，毛利率为9.8%，营业利润率1.6%，净利润率1.97%。 市场风险—— 财务风险—— 包括政策调控、行业竞争、行业周期、原材料价格波动 如何有效控制风险 3 主要是外汇和利率上的风险 风险 3.1.1 风险控制的策略 消灭风险 转移风险 3.1.2 风险转移的基础 “对冲交易” ——利用两个市场间价格的趋向性，在一个市场买进，另一个市场卖出，以盈亏相抵的方式来锁定预期的销售价格或买入价格。 3.1.3 有效的风险管理工具 “期货” ——期货市场在市场经济中的重要功能是使各种生产者和工商业者能够通过套期保值规避价格风险。 是一种有效的创新型风险管理工具，并非是传统认识中投机市场。 3.2.1什么是套期保值？