老王和小王对货币的需求.doc

老王和小王对货币的需求 货币需求这个词听起来叫人纳闷。世界上谁不喜欢钱？钱还不是越多越好？干吗还讨论货币需求呢？其实，这个概念不是问你需要不需要钱的问题，而是要解释为什么人们再安排自己的财富时，先要把财富的一部分以货币的形式来保存，有那些因素影响人们对货币持有量的选择。 为了讨论清楚，我们先来研究一下人们对广义货币的需求，包括现金、银行的支票存款和定期存款。 这些年来，老王和小王都积累下一些财产。老王医生勤俭，从不贪图享受。不过这几年他想开了，把家里的几大件都置办的差不多了，彩电是日本松下的，冰箱是国产雪花的，洗衣机是全自动的。从勤俭节约到购买这些大件，对老王来说是个不小的转变。他的思想开窍主要有三个原因，一是觉得自己老了，应该享受一下了；二是街坊四邻都有了这些大件，总去小王家看电视也不好意思；三是前几年闹通货膨胀老王觉得拿着钱不花吃亏了。 除了这些大件外，老王还买了不少政府债券，另外还有5000元定期存款和几百元活期存款。钱包里的现金当然是必备的，老王还是老习惯，月初一次去银行存工资，月中去取些现金花着方便。以上就是老王的全部家当。 从老王对资金财富的安排中可见，他把财产的大部分买成了耐用消费品（几大件），然后又买了不少政府债券，这些都不属于货币。剩下那5000元定期存款、几百元活期存款和身上的零花钱是货币。也就是说，老王自愿把自己财产的一部分以货币的形式存储起来。 小王对自己财富的安排要比老王复杂多了。小王是个体户，又买了房子，借了抵押贷款。不过不管小王的财富安排多么复杂，我们总能把小王的财富分成两部分，一部分为货币，另一部分为非货币资产。 在讨论货币需求时，“自愿”两个字非常重要。在改革以前谈货币需求就很困难，因为那时老百姓没有多少选择的自由，股票、债券、房地产、自己做买卖的自由全没有，发下工资，除了买消费品就是把钱存银行，别无选择。那时消费品也不好买，有的要票证，有的有价无货，老百姓有钱买不到东西，只好存银行。老百姓买不到东西而被迫存银行的钱，不是对货币的需求，而是强迫储蓄。近几年来，中国老百姓手上的钱基本上时真正意义上的货币需求，因为市场繁荣，只要你有钱，无非价钱贵一些。一般说来，债券和股票的投资要比银行存款收益高，手中的现金干脆一点利息也挣不到。老王和小王对这些时非常清楚的。那么，为什么他们都自愿将财富的一部分以货币的方式来存储呢？ 一、交易需求 对货币的交易需求是最自然不过的，家家要过日子，需要买柴米油盐。企业生产需要进货，支付工资，而所有这些交易都离不开货币。一般说来，由交易引起的对货币的需求量是由交易的大小来决定的。我们通常用收入来近似地反映一个人或单位的交易量。因为交易过程太复杂，不易观察，而收入则比较好观察。所以我们经常听到经济学家说对货币的交易需求是收入的函数，也就是说是由收入来决定的。 老王对货币的交易需求量不大。一家人过日子，简简单单，不过就是房租水电，柴米油盐。不过老王最近发现他们家在娱乐文化方面所花的钱的比例越来越大了。原先，老王家里主要的花费就是吃穿之类，这些年在旅游、卡拉OK和社交所花钱的比例不断上升，而在吃穿方面花的钱的比例却在下降，虽然绝对数也在上升。老王家像大多数中国老百姓一样，没有支票存款，平常过日子都花现金。 小王对货币的交易需求要比老王复杂得多。小王是个体户，有营业执照，并在工商银行有支票存款账户。小王进货、添设备经常用支票方式来支付，开张支票，既方便又保险，也显示自己的身份。所以他在能用支票的时候都尽量用支票。小王在支票账户商的存款当然也是交易需要而引起的货币需求。可是目前中国金融市场不发达，法制不健全，有时用支票付款很麻烦，一是有时银行效率低，支票的交割时间长，有时甚至耽误了买卖；二是由于某种原因，有些供货单位（个体户）不愿意接受支票。所以，小王除了支票以外，有不少买卖是靠现金交易完成的。做买卖用的现金额一般比较大，小王特意买了一个四个人都抬不动的保险柜放在家里，保险柜里总有上万元的现金。前一段中国讨论过现金的“体外循环”，银行发了那么多票子都不知哪儿去了，看了小王的保险柜，也许对这个问题能回答一二。全国有成千上万像小王这样的个体户，如果大多数个体户都像小王这样的话，就不难解释现金的体外循环了。 现金的体外循环使货币流通速度下降，银行系统货币回笼发生困难。这不能全赖像小王这样的个体户，而是一个体制问题。小王的行为是面对现实经济环境的一种最优对策，有些买卖非现金成交不可，小王别无选择。其实小王也不愿放那么多现金在家里，多不安全，整天为这些现金提心吊胆。 二、储备需求 对货币的储备需求是为了预防未来急需用钱而所持有的货币，谁家都有这种情况发生，所以通常人们都存些钱在手头，一旦急需，用起来方便。老王在银行里那几百元活期存款主要就是为了这个目的，不然的话，