[PPT]-政治大学财政所与东亚所选修课程名称：应用计量分析--中国.ppt

政治大學財政所與東亞所選修 課程名稱：應用計量分析--中國財政研究 授課老師：黃智聰 授課內容： 時間序列模型之應用 參考書目：Hill, C. R., W. E. Griffiths, and G. G. Judge, (2009), Undergraduate Econometrics. New York: John Wiley Sons 日期：2014年5月12日;大綱;時間序列資料之平穩性(stationarity);任一時間序列模型均可由一組獨立同分配(iid)的白噪音{et}t=1,2,…,∞以線性組合而成 則 yt 的變異數γ0 = Var(yt) = E(yt，yt) 若當 時，則yt 即為一平穩的時間序列;時間序列資料之平穩性(stationarity);時間序列資料之平穩性(stationarity);如何檢定時間序列資料之平穩性？;如何檢定時間序列資料之平穩性？;不同的單根數列;單根檢定之步驟;單根檢定實例;單根檢定操作步驟—以ADF test 為例;單根檢定操作步驟—以ADF test 為例;右側的估計結果可發現第一階段的檢定結果為不拒絕虛無假設，因此代表可能有單根。 檢查估計方程式中是否應有趨勢項。由估計結果下方可以發現@TREND的估計結果為不顯著，因此在估計方程式中不應有趨勢項。;步驟2： 點選估計結果視窗的「View」?「Unit Root Test」，在設定視窗中，將Include in test equation選擇「Intercept」，點選「OK」。;單根檢定操作步驟—以ADF test 為例;步驟3： 點選估計結果視窗的「View」?「Unit Root Test」，在設定視窗中，將Include in test equation選擇「None」，點選「OK」。;檢查估計式之檢定結果，仍不拒絕虛無假設，則此時代表CPI數列存在單根，亦即CPI數列為非定態數列。;如何處理不平穩的時間序列資料？;平穩化階次;平穩化階次;VAR模型定義;向量自迴歸模型重要目的;VAR模型範例;VAR模型範例;VAR模型Eviews操作步驟;VAR模型Eviews操作步驟;VAR模型Eviews操作步驟;VAR模型Eviews操作步驟;VAR模型Eviews操作步驟;VAR模型Eviews操作步驟;檢定Ganger因果關係，考慮以下迴歸式 (以2變數為例) 利用Wald test檢定虛無假設HO：γ1 = γ2 =… = γp = 0 ，若無法拒絕虛無假設，則代表代表y對於預測x而言沒有幫助，則我們稱 y 不會 Granger 影響 x。;Granger causality 操作步驟;從PI式來看 失業率的變動會Granger影響通貨膨脹率。 利率會Granger影響通貨膨脹率。 從DUE式來看 物價上漲率不會Granger影響失業率的變動 利率不會Granger影響失業率的變動。 從R式來看 物價上漲率會Granger影響利率。 失業率的變動會Granger影響利率。;從結果來看。短期利率會影響通貨膨漲率，但通膨率和利率都不影響失業率的變動，亦即名目變數對實質變數沒有影響，說明了古典二分法。另外，利率會受到通膨率及失業率變動的影響，隱含利率是內生化的貨幣政策，以因應物通膨率及失業率的變動。;若數個時間序列變數均為 I(1) 變數，若將這些序列做某一線性組合後變成一個新序列 如上式，若εt 為一I(0)數列，則稱此三個變數存在共整合關係。;共整合檢定： Engle-Granger 兩階段程序;共整合檢定：Engle-Granger 兩階段程序;共整合檢定： Johansen程序;共整合檢定： Johansen共整合範例;步驟1：將workfile中欲檢定共整合關係的變數標示，點右鍵，選擇「Open」?「as group」。 步驟2：兩變數組合group之後，點選資料視窗之「view」，選取「cointegration test」。 ;步驟3：在共整合選項設定中，選擇「summary」列出5種共整合模式的摘要，並在lags intervals輸入「1 2」，並點選確定。;在5種不同的檢定估計式中，AIC及SIC建議選用模式1或模式2。;共整合檢定：Johansen程序Eviews步驟;共整合檢定：Johansen程序Eviews步驟;誤差修正模型Error Correction model (ECM);誤差修正模型Error Correction model (ECM);ECM模型;ECM模型Eviews操作步驟;誤差修正項的係數 式1的cointEq1係數為負，代表當長期利率與短期利率脫離其長期均衡