投资基金复洗习资料.doc

投资基金概述 1、投资基金：是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集合起来，形成独立的财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 2、投资基金与股票、债券的区别： （1）、它们所反映的关系不同：是信托关系 （2）、它们所筹资金的投向不同：投向有价证券等金融工具 （3）、它们的风险水平也不同： 3、投资基金的特点： （1）、投资基金是一种金融投资工具 （2）、投资基金也是一种间接的证券投资方式 （3）、投资基金具有投向的广泛性和收益的共享性 （4）、投资基金在其运营过程中，还为投资者提供诸多服务 第二章 投资基金分类 1、开放式基金：是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。 2、开放式基金特点： （1）、完备的激励与约束机制： （2）、专业理财： （3）、组合投资、分散风险 （4）、开放式基金的流动性强： （5）、基金管理公司提供全面贴身的服务 3、封闭式基金：是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。 4、封闭式基金的特点： 5、开放式基金与封闭式基金的区别： （1）、基金规模可变性不同; （2）、基金存续期限不同：封闭式基金在10----15年，开放式基金只要规模没有低于规定的标准，可以一直存续; （3）、基金交易地点、方式不同; （4）、基金定价方法不同：封闭式基金在二级交易市场买卖，其价格如同股票的价格一样，受多种因素的影响；而开放式基金申购或赎回时的价格，是根据每日计算出的该基金资产净值为基础，加上必须的申构赎回费用得出的，这一价格不会受到证券市场波动及基金市场供求关系变化的影响; （5）、投资策略不同：封闭式基金没有准备金的必要；开放式基金资产必须留有部分现金及流动性强的资产，也不得不降低长期投资的比例; （6）、信息披露要求不同：封闭式基金每周公布一次单位资产净值。开放式基金则要求基金管理公司每个开放日公布基金单位资产净值，并以基金单位资产净值为基础确定交易价格，受理基金的申购和赎回业务。对基金销售中的广告的监管更具体，不得有误导性的信息和内容等。 6、公司型基金：是依法组建股份有限公司，通过发行股票来募集投资者的资金，并运用于证券投资，以股利形式对投资者进行分配的一种基金形式。 7、公司型基金的特点： 8、契约型基金：是依据一定的信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。该类基金一般有投资者、基金托管人、基金管理人签订信托契约，通过发行受益凭证组成信托资产，基金管理人负责运用信托资产进行投资，基金托管人负责保管基金的资产。 9、契约型基金的特点： 10、公司型基金与契约型基金的区别： （1）、法律依据不同 （2）、基金财产的法人资格不同 （3）、发行的凭证不同 （4）、投资者的地位不同 （5）、基金资产运作依据不同 （6）、筹资渠道不同 （7）、基金运作方式不同 11、开放式基金的主体当事人： 12、封闭式基金的主体当事人： 13、国际基金：是指基金资本来源于国内，但投资于国外证券市场的投资基金，按照投资地区的不同，又可分为区域基金和环球基金。 14、国际基金的特点： 15、私募基金：是指向特定对象募集资金和发布信息，而不是向社会公众或非特定人士发布信息的一种投资基金。 16、私募基金的特点： （1）、由于私募基金是向少数特定对象募集的，因此其投资目标可能会更有针对性，更能满足客户特殊的投资要求。 （2）、政府对私募基金的监管相对宽松，因此私募基金的投资方式更加灵活。私募基金不必像公募基金那样定期披露详细的投资组合，因此其投资更具隐蔽性，受市场追踪的可能性较小，投资收益可能会更高。 17、指数基金：是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。 18、指数基金的特点： （1）、费用低廉。费用主要包括管理费用、交易成本和销售费用三个方面。 （2）、分散和防范风险。一方面，由于指数基金广泛地分散投资，任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响，从而分散风险。另一个方面，由于指数基金所盯住的指数一般都具有较长的历史可以追踪，因此，在一定程度上指数基金的风险是可以预测的。 19、收费基金：是指投资者在认购基金时，需要支付一定的认购费用的基金。 20、不收费基金：是指投资者在认购基金时，不需要支付认购费用的基金，但在赎回时，则要收取认购费的基金。 21、公司型基金和契约型基金的治理形式和优劣性比较： 第三章 基金设立 1、基金发起人：是指为设立基金采取必要的行为和措施，并完成发起设立基金的法定程序的机构，它在基金的设立过程中起着重要作用。 2、基金发起人的条件： 3、