创业板投资说明.ppt

创业板投资说明 创业板的基本概念 创业板是为了适应创业和创新的需要而设立的新市场。与主板市场只接纳成熟的、已形成足够规模的企业上市不同， 它主要以成长型创业企业为服务对象，重点支持具有自主创新能力的企业上市，具有上市门槛相对较低，信息披露监管严格等特点，当然它的市场风险要高于主板。 创业板与主板区别 创业板与主板中的中小板较为接近主要区别在以下五个方面 功能定位 制度设计 发行条件 风险特征 退市标准 创业板与中小板区别明细 功能定位、风险特征、制度设计 创业板与中小板区别明细 发行条件区别 创业板与中小板区别明细 公司交易及重大事项信息披露标准不同 ①交易的成交金额或重大事项发生金额占上市公司最近一期经审计净资产10%以上,且绝对金额超过500万元的就需对外披露 ②按利润指标衡量,交易产生的利润占上市公司最近一个会计年度经审计净利润的10%以上,且绝对金额超过100万元的需要披露 ③关联交易中交易金额达到100万元,且占上市公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的就需对外公告 ④对提供“财务资助”、“委托理财”等事项只要连续性12个月内累计发生金额达到100万元,就需进行公告披露 创业板与中小板区别明细 退市标准区别 相同点--保留和沿用了主板市场的相关退市规定： 连续亏损或者追溯调整导致连续亏损被暂停上市，在法定期限内披露的首个年度报告显示公司仍然亏损 未在规定你给期限内改正财务会计报告重大会计差错或虚假记载被停牌，在规定期限内仍未披露经改正的财务报告 未在法定期限内披露年报或中报 公司因故解散 公司被法院宣告破产 股权分布不符合上市条件，在规定期限内仍未消除（解决）的 不同点—新增了三项退市标准： 增加审计意见方面的退市情形，即在公司股票因会计师事务所出具否定意见或无法表示意见审计报告而暂停上市后，公司首个半年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或无法表示意见的审计报告，交易所将启动退市程序。 增加了净资产方面的退市情形，当会计报表显示净资产为负，将进行退市风险警示。因此类情形被暂停上市后的首个中期财务会计报告显示净资产仍然为负时，将终止其上市。 增加了市场流动性指标方面的退市情形，当公司股票连续120个交易日累计成交量低于100万股，将进行退市风险警示，如果此后的120个交易日累计成交量仍然低于100万股，将终止其上市。 创业板开户手续办理 开户手续明细 《实施办法》规定，具有两年以上（含两年）交易经验的自然人投资者可以申请开通创业板市场交易。 交易经验的具体起算时点，为投资者本人名下的账户在上海或深圳证券交易所发生首笔股票交易之日。需要说明的是，创业板市场的投资者只能是依法可从事A股市场交易的投资者。 对于符合《实施办法》规定的基本要求的自然人投资者，应当携带股东卡与本人身份证在营业场所现场按工作人员要求书面签署《创业板市场投资风险揭示书》，并由经办人员见证客户签署后，再予签字确认。上述文件签署两个交易日后，经工作人员完成相关核查程序，方可为客户开通创业板市场交易。 创业板新股申购 申购创业板新股： 办妥证券账户的开户手续，并开立资金账户，并存入足额的申购资金 申购日（T日），以发行价格委托买入股票 交易所以实际到位资金作为有效申购，由电脑系统自动进行连续配号，每500股配一个申购号，并在当日收市后将申购配号传给各证券公司 申购后第二天（T+2日），主承销商组织摇号中签，于次日公布中签结果 申购后第三天（T+3日），可到营业部、信息披露网站、语音查询电话0755询中签情况。 创业板上市公司信息获取途径 了解创业板上市公司公告的途径： 深圳证券交易所网站（） 巨潮资讯网（） 上市公司网站 * 在主板市场的制度框架下运行，在发行审核、交易制度方面基本一致 发行审核、公司监管、交易和退市制度等设计方面进行了更市场化的创新 制度设计 经营时间相对较长，成长多呈线性特征，投资商的价值估值风险较小 经营历史短，业绩增长较大不确定性，传统估值方法不适用 估值风险 规模相对较大，操作和炒作困难度大 股本规模较小，易被炒作和操纵 操纵风险 成熟期，经营稳定，盈利能力强 成长期，经营稳定性较低，规模小 经营风险 风险特征 服务于即将或已经进入成熟期、盈利能力强、规模较主板小的中小企业 支持自主创新、成长性特点突出，开始具备一定的规模和盈利能力成长型创业企业 功能定位 中小板 创业板 无 发行前净资产不少于2000万元 净资产 最近一期不存在未弥补亏损 最近一期不存在未弥补亏损 可分配利润 发行前股本总额不低于3000万 发行后股本总额不低于3000万