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小额贷款公司讲座 第一讲 非正式金融及其组织 南京审计学院 金融学院 汪祖杰 经济学博士 教授 2008.5. 南京 .雨山 .润泽湖畔 引言 定性 定位 组织 如何定性： 向全民金融的过渡工具？ 社区银行？ 农村金融正规化趋势？ 农村金融民营化？ 新农村中的金融形式？ 解决“三农”问题的权宜之计？ 如何定位： 农村体系和金融制度金融严重缺位？ 需要遏制“地下钱庄”？ 山西平遥：民营小额贷款公司 日升隆、晋源泰：“只贷不存”；不准高利贷（贷款利率小于国有银行的基准利率的4倍，即20%；资本金：1500万元；资本充足率大于或等于8%。 如何组织 我们迫切需要什么性质的新农村金融体系？ “新土改”与乡村经济制度建立的路径是什么？ 学习世界金融制度的路径和模式是什么？ 一、信用社与信贷协会（半正式）——准金融组织（注册） 与非正式金融相比，准金融组织是正式金融机构。 信贷协会：对会员提供贷款的互助储蓄系统； 首先，以村庄、地区、教会为单位组织起来。（商业银行以城市为单位建立） 其次，特点是， 人数25人； 对会员存款支付利息； 对会员贷款收取高额利息；主要是消费贷款，如婚礼、丧葬、购车、买房等； 贷款期限：中短期（最长2年）（中国温州民间抬会可达5年） 管理人员由会员自愿选举； 管理薄弱是贷款协会的最大问题，从而难以扩大规模和取得发展机会。 二、非正式的储蓄与贷款协会 1、特点：类似储蓄俱乐部，比如典当行、摇会等，在农村较为普遍； 收取贷款利率；支付储蓄利率；利率高于正式金融。 2、经营方式： 固定基金式（类似银行）； 轮转基金式（摇会）； 长期永久性基金式；（亦有轮转一次即解散的） 3、信贷目的：有的可以为任何目的；有的限定用途；也有的是为乡村“公共物品”比如为了建设乡村磨坊而募集资金。 4、组织管理：成员民主管理，运营成本低。 5、与银行的关系：有些国家的银行可以开展非正式金融业务，银行可以充当非正式金融机构的出纳。 6、与政府关系：许多国家的政府亦经营非正式金融业务。 三、农业信贷和非正式农村信贷市场 1、正式城市金融机构与农村联系很少，从而产生了“二元金融机构” 2、在农村，非正式金融机构要比城市非正式金融机构重要的多。 3、在农村，半正式金融机构。如，信用社和信贷协会要比银行、住宅互助协会等更有效率。 农业信贷机构一般不能接受存款，从而不能动员资金。 4、私人商业金融机构不能充分履行农村信贷功能。 商业银行认为，农村业务量太少；农村信贷属于高风险贷款；因此，农村金融只能由“半正式”或“非正式”的信用合作体系承担。或以传统的货币贷放者（钱庄，当铺）为主。 5、决定农村金融市场利率的因素（为什么农村的利率高于城市？） 农村金融市场的利率要包括以下价值部分： （1）利息的无风险折现率（无风险收益部分）； （2）风险报酬部分； （3）交易成本部分； （4）垄断利润（高利贷）； （5）市场不完善所导致的部分：资金缺口大（供不应求）；经营成本高；坏账率高；贷款季节性强（这是正式和非正式金融市场之间利率差别的主要原因） 6、世界银行对25个国家调查统计后发现： 对农业贷款的比率结构： 正式金融机构平均实际利率为：3.6% 在乡村地区商业性放款实际利率为50%。 为什么农村信贷利率偏高？ 放贷者普遍高估农村信贷的风险！ 7、非正式金融部门的高成本和信贷不足，怎么办？ （1）政府建立专业性的农村政策性信贷机构（比如，农业开发银行） 缺点：贷款管理；贷款配置；转移到消费信贷 富农才能得到贷款；扭曲金融市场。 8、结论： （1）鼓励农村私人部门金融扩大和发展； （2）减少政府对农村私人金融的限制； （3）加强政府对“非正式金融”的“正式监管”； （4）政府信贷应严格运用“市场”的办法推行，注意功能的适用性。 （5）扩大和激励非正式金融的发展，但应辅助其加强组织管理和业务经营水平的提高。 （6）建立或开发农村经济基础设施各类基金（金库），运用基金形式动员各方面资金来开拓小额贷款公司的资金来源（负债）和资金运用（资产） * * * *