5创业投资及其在企业发展中的作用.pptVIP

创业投资及其在企业发展中的作用 交流内容 什么是创业投资 创业投资给企业带来的作用 企业如何选择创业投资机构 创投机构青睐什么样的企业 江苏高科技投资集团及江苏高投鑫海基金简介 什么是创业投资 创业投资是指向主要属于科技型的高成长性创业企业提供股权资本，并为其提供经营管理和咨询服务，以期在被投资企业发展成熟后，通过股权转让获取中长期资本增值收益的投资行为。 创业投资具有如下特征：以具有高成长性创业企业为投资对象；通过股权投资方式进行投资；为所投资企业提供增值服务；在被投资企业价值增值中获取收益。 VC PE 尽管两者在投资阶段、投资规模、投资理念和投资特点等方面有些不同，但是区别已经不是很显著。很多传统上的VC机构现在也介入PE业务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说PE与VC只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。比如著名的PE机构如凯雷(Carlyle)也涉及VC业务，其投资的携程网、聚众传媒等便是VC形式的投资。 运作流程 一个完整的项目投资一般要经过项目搜寻、项目筛选、项目评估、项目立项、尽职调查、投资投资决策的程序。一般搜寻的项目中只有5%的项目或企业进入尽职调查阶段，最终实施投资的比例通常在1-2%。 创业投资的业务特征 业务特点 业务特点 权益性 投资 参股不 控股 增值服务 阶段性 投资 创业投资对企业发展的作用 快速判断 B E C D A 资本金的扩充 资本结构更加合理 新的经营理念和企业文化 打通资本市场通道 资源的有效整合 创投在企业上市中的价值和作用 创投的价值 和作用 历史改制或是家族企业的股 权治理结构需要改善，良好 的公司治理又是企业能否上 市中最为关键的内容 改善股东结构 提高审核部门和未来资本市 场上投资者的认可度 投资机构的进入实质帮发审 机构起到一个预审的作用 提升认可度 美化财务报表 降低负债率 提高流动比例和速动比例 提高公司现金流 提高公司的盈利能力等等 改善财务结构 创投机构有比较广泛的人脉 和比较，选择余地比较大 在与政府部门交流沟通中效 率也较高 上市成本最小化 几个已投资案例分享 项目名称 发展阶段 所属行业 增值服务 YM 成长期 食品添加剂 理顺公司架构； 清理知识产权风险； 开拓海外市场； 财务体系建设； 核心人员招聘； 处理法律纠纷 ZF-AS 成长期 装备制造 引入海外销售团队； 进行产业内整合； 主导外资并购，实现双赢退出 KLK 成长期 新材料 帮助企业实现产业延伸（钴盐-锂电池）； 帮助企业获得高新技术企业、高新技术产品资质； 协调银行等金融机构解决资金问题； 目前的创投市场鱼龙混杂，大多是投机性的，急功近利，没有增值服务能力。 科技创业企业应当选择专业性较强的投资基金和社会评价较高的品牌投资机 构进行合作：品牌、资源和价格。 企业应当如何选择投资机构？ 企业如何选择创业投资机构 企业是否引入、何时引入投资机构，由自身的实际需求决定，企业发展需要多要素推动，当发展到一定阶段时，往往会面临各种各样的瓶颈：资金、技术、人才、市场、政策支持等，这时就需要借助一些有相应资源的外部力量来共同推动。 企业何时引入投资机构？ 1.优秀的管理团队 4.良好的财务回报和明确的退出通道 3.产品、服务的技术市场的先进性和独占性 2.行业前景好、成长的市 场、市场容量大 创投机构青睐什么样的被投资企业 集团始创于1992年，拥有国内规模最大、行业最齐全、分工最完整的投资管理团队，构建了辐射全国的投资网络，先后主导和参与发起基金46支，管理资金规模近300亿元，累计投资了近400个科技型创业企业，投资领域覆盖各新兴产业。集团先后荣获“中国最具竞争力创投机构”、“年度最佳公众形象创投机构”、“中国最佳退出创业投资机构”等奖项。截至目前，已培育了近50家上市公司。 经过多年的努力，江苏高投已经稳居国内投资机构的第一方阵，成为中小优质企业最有价值的合作伙伴。 江苏高科技投资集团介绍 江苏高投鑫海创业投资有限公司（以下简称“基金”）是江苏高科技投资集团有限公司、扬州高投创业投资管理有限公司联合扬州市金海科技小额贷款有限公司共同组建的创业投资企业,基金注册于2011年4月27日，注册资本22000万元。基金的主要投资地域是以扬州（含四区三县）地区为主，投资方向涵盖新能源与节能技术；新材料技术；电子信息技术；生物、医疗技术与应用；资源与环境技术；现代服务业；现代农业；装备制造；高新技术改造传统产业及其他。基金通过投资扬州地区的初创期、成长期及上市前的企业，培育扶持扬州地区具有成长潜力、拥有自主创新能力的科技型中小企业做强