第1章外汇与汇率概要.ppt

第一章 外汇与汇率; 主要内容;第一节 外汇和汇率; 一、外汇的概念; ;（三）外汇的属性;二、外汇的构成：; 三、外汇的种类;四、汇率的概念; （一）直接标价法(Direct Quotation)：是以一定单位（如一、一百、一万、十万）的外国货币为标准，折算成一定数量的本国货币。也称应付标价法。 目前绝大多数国家采用此标价法。外币是基准货币，本币是报价货币。 ;直接标价法：;在直接标价法下，数值增加，体现外汇汇率上升，数值减少，体现外汇汇率下降。 例如：在我国 $1=RMB￥8.2600 $1=RMB￥8.2700 数值增加 外汇汇率（美元汇率）上升 在东京 $1=J￥104.00 $1=J￥102.00 数值减少 外汇汇率（美元汇率）下降 ;（二）间接标价法(Indirect Quotation)：是以一定单位的本国货币为标准，折算成一定数量的外国货币。也称应收标价法。 目前采用间接标价法的只有英国、爱尔兰、美国（自1978年9月1日起除了对英镑之外）、澳大利亚、新西兰、SDR、EURO等。 ;间接标价法：;在间接标价法下，数值增加，体现外汇汇率下降，数值减少，体现外汇汇率上升。 例如：在纽约 $1=J￥102.00 $1=J￥104.00 数值增加 外汇汇率（日元汇率）下降 $1=SF1.1630 $1=SF1.1620 数值减少 外汇汇率（瑞士法郎汇率）上升 ; （三）法定升值与升值;（四）法定贬值与贬值;Hard Currency 和Soft Currency;（五）基准货币和标（报）价货币;（六）美元标价法：（U.S. Dollar  Quotation System）;六、汇率的种类;（一）从银行买卖外汇的角度划分：买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞买入汇率;2、如何区分买入价和卖出价？;（二）按制订汇率的方法不同： 基本汇率与套算汇率; 2、套算汇率（Cross Rate）， 又称为交叉汇率。有两种含义： （1）借助本币与关键货币之间的汇率推算出的是套算汇率。例如：我国某日制定的人民币与美元的基本汇率是： USD1= CNY 8.2270 而当时伦敦外汇市场英镑对美元汇率为: GBP1=USD 1.7816 这样，就可以套算出人民币与英镑间的汇率为： GBP1=CNY（1.7816×8.2270）=CNY 14.6572;（2）由于西方外汇银行报价时采用美元标价法，为了换算出各种货币间的汇率，必须通过各种货币对美元的汇率进行套算。例如香港某外汇银行的外汇买卖报价是： USD1=DEM 1.7720 USD1=CHF 1.5182 据此马克和瑞士法郎之间的汇率： DEM1=CHF（1.5182/1.7720）=CHF 0.8568; （3）不同买入、卖出汇率下的交叉汇率;3、练习:;（1）￡1 = 1.9000 ? 7.7300 -1.9030? 7.7324RMB （2）＄1 = 10.05 —— 10.15 1.3030 1.3000 RMB （3）瑞郎1= 7.7710 —— 7.7750 港元 1.1651 1.1611 若港元/瑞郎= ;（三）按汇率的变动程度： 固定汇率与浮动汇率;2、浮动汇率:;（四）单一汇率与复汇率;（五）名义汇率、实际汇率和有效汇率;3、实际汇率;（六）即期汇率和远期汇率;1、即期汇率（Spot Rate）： 也称现汇汇率，是指买卖双方成交后，在两个营业日（Working Day）以内办理交割所使用的汇率。 2、远期汇率（Forward Rate）： 也称期汇汇率，是指买卖双方成交时，约定在未来某一时间进行交割所使用的汇率。一般而言，期汇的买卖差价 不同于现汇的买卖价。;3、远期差价：; 例1： 已知：在巴黎外汇市场上，美元即期汇率为USD1=FRF5.1000，三个月美元升水500点，六月期美元贴水450点。则在直接标价法下，求：（1）三月期美元汇率（2）六月期美元汇率。 解： （1）USD1=FRF（5.1000+0.0500）