创业板上市公司基本情况与监管理念.pptVIP

一 创业板上市公司基本情况与监管理念 中 国 证 监 会 上市公司监管部 李 佩 芸 一、境外主要创业板市场监管实践 共性因素 发展趋势 公司治理相关规定 境内外监管制度差异的原因 创业板上市公司总体情况 创业板上市公司总体情况 创业板上市公司总体情况 创业板上市公司总体情况 2009年年度报告的披露情况 各项基础制度的建设和完善 解决突出监管问题 打击内幕交易 成因: 制度不减轻或制度执行不到位 利益驱动力强 市场投资理念缺乏 违规成本低 制度方面 监管方面 警示教育方面 谢谢大家！ 年报和日常监管发现的问题 3. 年报业绩数据反映的问题 （1）增速有所放缓，个别公司出现负增长 2009年收入增速低于2008年：39家， 3家大幅下降 2009年收入负增长：2家 2007至2009年收入复合增长率为负值：2家 归属上市公司股东净利润增幅低于2008年：27家 归属上市公司股东净利润增幅低于10%：3家 （一）年报反映的问题 三 年报和日常监管发现的问题 3. 年报业绩数据反映的问题 （2）应收账款快速增长 2009年期末应收账款比期初增长：51.3% 增幅超过100%的公司：6家 中小板应收帐款增幅：7.69% 深圳主板应收帐款增幅：4.76% （一）年报反映的问题 三 年报和日常监管发现的问题 3. 年报业绩数据反映的问题 （3）部分公司对客户或供应商依赖度高 （一）年报反映的问题 三 79.77% 三五互联 5 69.72% 欧比特 5 83.06% 朗科科技 4 73.51% 南风股份 4 85.85% 鼎龙股份 3 76.25% 赛为智能 3 94.01% 福瑞股份 2 83.91% 宝德股份 2 97.60% 北陆药业 1 91.16% 神州泰岳 1 前五名供应商占比 公司名称 排名 前五名客户占比 公司名称 排名 年报和日常监管发现的问题 4. 年报会计准则执行方面的问题 （1）资产减值测试做法不一 （2）研发费用和研发支出归集口径不一 （3）政府补助的确认和列报不规范 （4）现金流量表列报不符合准则要求 （5）有的会计处理存在争议：保理业务 （一）年报反映的问题 三 年报和日常监管发现的问题 5. 年报非财务信息披露存在的问题 （1）部分公司披露内容的相关性不足、准确性不高 （2）公共信息多，特有信息少 （3）公司之间、项目之间披露质量差异较大 （4）个别公司“技术性遵守”胜于“沟通” （5）个别公司存在选择性披露 （一）年报反映的问题 三 年报和日常监管发现的问题 存在敏感期买卖股票现象 公司治理方面存在的问题 内部控制存在的问题 财务核算存在的问题 保荐机构持续督导工作有待加强 （二）日常监管发现的主要问题 三 年报和日常监管发现的问题 存在敏感期买卖股票现象 内幕知情人买卖股票： 5家公司，5位内幕知情人中有4名为财务人员 高管人员买卖股票：1家公司，1人 董、监、高的关联人买卖股票： 7家公司，涉及7位关联关系人 买卖数量和金额都不大 （二）日常监管发现的主要问题 三 年报和日常监管发现的问题 2. 公司治理方面存在的问题 董事会专门委员会运作流于形式 未及时制定独立董事年报工作制度等制度 公司章程修订不及时 三会记录不完整、不规范 （二）日常监管发现的主要问题 三 年报和日常监管发现的问题 3. 公司内部控制存在的问题 未及时完善修订募集资金管理等内部控制制度 董事长、总经理决策权限设定不合理，授权过大 未指定专职内部审计人员或内审人员数量不足 印章管理不规范 （二）日常监管发现的主要问题 三 年报和日常监管发现的问题 4.财务核算工作存在的问题 财务核算基础工作不规范：账套和凭证使用不规范 预算制度不完善 财务核算不够稳健，存货管理不到位，减值准备计提不足 收入成本费用确认不配比 资产权属不清，入账不及时 （二）日常监管发现的主要问题 三 下一步创业板公司监管的重点工作 四 近期创业板监管工作重点 1. 信息披露框架体系 创业板上市公司半年报内容与格式准则 2. 公司治理结构 独立董事选聘机制 控股股东和实际控制人行为指引 （一）各项基础制度的建立和完善 四 近期创业板监管工作重点 3. 完善激励约束机制 有效和灵活的股权激励机制 4. 完善创业板退市制度 补充完善退市指标 善后制度安排 （一）各项基础制度的建立和完善 四 近期创