中国pp网络借贷平台评价报告 上海新金融研究院.pdf

中国P2P 网络借贷平台评估报告·2015 SFI 中国互联网金融研究中心课题组 2015 年7 月 1 课题组 课题组顾问： 谢平 钟伟 课题组成员： 郭凯 郭峰 王乾筝 2 上海新金融研究院（Shanghai Finance Institute, SFI ）是一家 非官方、非营利性的独立智库，致力于新金融领域的政策研 究。研究院成立于2011 年7 月14 日，由中国金融四十人论 坛举办，与上海市黄浦区人民政府战略合作。“中国互联网 金融研究中心”是上海新金融研究院与研究院的战略合作伙 伴、黄浦区人民政府共同发起成立致力于互联网金融领域研 究和研讨的平台。 中国金融四十人论坛 （China Finance 40 Forum，CF40 ）是一 家非官方、非营利性的独立智库，专注于经济金融领域的政 策研究。论坛由40 位40 岁上下的金融精锐组成，即“40 × 40 俱乐部”。 金融城 （CFCITY ）是中国金融四十人论坛旗下的高端培训品 牌，携手金融政、商、学界的领袖型、创新型人士，为金融 机构提供专业、权威、前沿的高端培训，培养有国际化视、 深谙现代金融经营之道、精通风险管理的高级金融管理人才。 3 目录 序言 5 一、P2P平台特征和规范9 1.1 P2P平台的股权结构较为集中，但有分散化趋势9 1.2 P2P平台资本金爆发式增长 10 1.3 P2P平台公司治理机制有待继续完善 12 1.4 P2P平台高管团队有鲜明的复合型特征 15 1.5 P2P平台性质决定是否设线下网点 18 1.6 P2P平台雇员规模两极分化 19 1.7 P2P平台将风险投资作为重要资本来源20 1.8 P2P平台资产规模差异较大负债率较高22 二、P2P平台经营概括 24 2.1 P2P平台贷款余额增长较快，贷款集中度高24 2.2 P2P平台的年度新增贷款有较大增长30 2.3 P2P平台贷款期限差异较大，总体贷款期限在上升31 2.4 P2P平台累计借出金额在稳定上升36 2.5 P2P平台资金流向仍以东部地区为主38 2.6 P2P平台贷款利率较高但有下降趋势41 2.7 P2P平台收入模式呈现多样化特征44 三、P2P平台风险管理47 3.1 P2P平台垫付额差异较大47 3.2 P2P平台部分采纳风险备用金模式49 3.3 P2P平台的逾期额上升较快，占贷款余额的比例较稳定50 3.4 P2P平台有明显的“高杠杆”经营特征54 3.5 P2P平台半数可以获得流动性支持56 3.6 P2P平台多数开展了资金托管业务57 四、政策建议59 4.1 P2P监管应厘清平台的性质59 4.2 P2P平台可以引入第三方担保，但必须规范59 4.3 降低P2P平台的贷款集中度60 4.4 P2P平台的资金托管要落到实处61 4.5 三管齐下，促进征信体系发展62 4.7 P2P平台应有统一、规范的信息披露制度63 后记 65 4 序言 为促进P2P 行业的健康发展，向社会各界提供权威、详 实的行业发展评估报告，也为监管层提供基础数据以及决策 参考，在中国金融四十人论坛的学术支持和金融城的协助下， SFI 中国互联网金融研究中心课题组对P2P 平台的发展、风 险管理等情况进行了调查和研究，并形成了这份《中国 P2P 网络借贷平台评估报告·2015》。