中国保险公司资产负债管理.pdf

中国保险公司 资产负债管理 全方位解决方案 毕马威金融咨询团队 毕马威中国 2017年6月 资产负债管理 –保险公司管理层的有效管理工具 中国的保险公司，在近年来不断变化的监管以及金融大环境下，从 “圈地竞争”的单纯追求 保费规模向更精细化的管理要求逐渐过渡。 但是，我们在和行业多家保险公司沟通交流中发现， 很多保险公司的管理层在寻求一个能够连接资本金、利润、风险管控的工具，同时对公司的 投资和产品开发起到指导性作用。我们认为，有效的资产负债管理将为管理层提供所需要的管理 工具。 在偿二代整体资本管理的改革后，2017年1月，中国保险监督管理委员会 （保监会）成立了 资产负债管理监管制度工作小组，着重建设资产负债管理的监管体系。毕马威有幸能够成为工作 小组中的一员，和行业中各家资管公司以及保险公司一同探讨如何建立一套有效可行的资负体系。 同时，我们也注意到，由于各家公司的成立年份、规模以及经营战略重点不尽相同，监管的 资产负债管理办法及要求在全行业起到了导向和推动的作用，但落实到具体公司则实施方案各不 相同。为此，我们集合了毕马威中国内部保险业咨询的精英，开发了毕马威中国全套资产负债管 理解决方案。此方案将保险公司的资产负债管理分为三个阶段，从满足监管要求开始到持续地改 进并提升资负管理能力，供在不同发展阶段的各个保险公司管理层选择合适自己需要的方案。 此方案有以下特点： 三个阶段：主要为满足监管要求、健全管理层信息以及端至端嵌入整体经营核心 四个抓手：组织架构及流程梳理、联动模型、管理层报告、绩效指标库 五大团队：涵盖了精算、资产风险管理、内控内审咨询、财务管理以及信息技术团队联手 开发的解决方案 我们希望能够帮助各类保险公司做实资产负债管理体系，为推动行业更科学的管理经营贡献 自己的一份力量。 低利率的金融大环境 不断出台的产品限制 是什么让现有管理者彻 李乐文 夜难眠？ 毕马威中国保险 主管合伙人 电话： 2 © 2017毕马威企业咨询(中国) 有限公司及毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)，均是与瑞士实体— 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。毕马威企业 咨询(中国) 有限公司为一所中国外商独资企业；毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为一所中国合伙制会计师事务所。版权所有，不得转载。中国印刷。 资产负债管理如何为公司带来实际的管理意义？ 由于国内资负管理起步较晚，资本市场金融工具与国际相比种类偏少，目前我们尚未看到 国内保险业资负管理方面的显著成效。 我们注意到，国际上资负管理比较成功的公司在以下几个方面取得了显著成效： 01 02 减少财务报表的利润波动 在可控风险内提高投资收 益率 03 04 调整资产负债结构，提 分账户开发适合公司风险偏 高偿付能力充足率 好的产品保证，确保利差益 举例说明，我们所研究的一家国际知名的保险集团，在其资负管理中采取了资产配比负 债现金流后，盈余资产大量配比股票，以下是其15年中与标普的投资回报比较： 投资回报率