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第201101 期 2011 年2 月1 日 中国税务资讯 中国税务资讯 税务局运用收益法计算股权转让所得 税务局运用收益法计算股权转让所得 税务局运用收益法计算股权转让所得 按照税法规定，履行股权转让协议后，纳税人应该就股权转让所得申报缴纳所得税。股权公允价 格该如何确定？企业的市场价值到底是多少？ 根据有关报道，大连市国税局运用收益法评估计算股权转让所得，征收该企业股权转让税款 1100 万元。 A 集团公司是一家知名境外企业，在大连市开发区投资设立有 6 家下属企业。2010 年初，A 集团公 司被美国某集团公司收购，并对其内部的生产结构进行了整合，导致 A 集团公司在大连下属的 6 家企业都产生了不同程度的股权转让。 有转让就有转让所得。但是，A 集团公司及其下属企业一直未主动到税务部门申报纳税。在大连市 国税局向该公司进行了政策宣传和讲解后，A 集团公司主动向税务部门提供了其下属6 家公司2002 年～2009 年间发生的所有股权转让情况和相关资料，并表示将以董事会决议中确认的股权转让价 格为基础来确认收益和计算缴纳所得税。 但是，税务机关认为，A 集团公司董事会决议确认的股权转让价格明显偏低，如果按此来计算股权 转让收益的话，企业的应纳税所得额可以忽略不计。大连市国税局确信，A 集团公司下属企业之间 存在平价或低价转让股权，不符合中国税法所规定的独立交易原则；对企业的股权转让价格应按 照公允价值予以调整。 本税务咨询专为博恩·凯悟律师事务所的客户和朋友提供。本税务咨询中所包含的信息不应被视为法律意见。本税务咨询可被视为一种广告或咨询邀请。2011©博恩·凯悟律师 事务所版权所有，保留一切权利。 This Client Alert is published for the clients and friends of Bryan Cave LLP. Information contained herein is not to be considered as legal advice. This Client Alert may be construed as an advertisement or solicitation. © 2011 Bryan Cave LLP. All Rights Reserved. Bryan Cave LLP America | Asia | Europe 企业价值评估方法有市场法、成本法和收益法。市场法要求有活跃市场，实际操作中往往缺乏产 权交易的数据。大连市国税局对 A 集团股权价值的评估，曾运用市场法寻找可比对象估算企业价 值。A 集团公司认为其为境外上市公司，而其在大连下属的 6 家公司是境内非上市公司，税务部门 寻找的国内可比企业不具备可比性。大连市国税局采取收益法来计算企业的股权转让收益，即通 过估算企业未来预期收益的现值来判断公允价值。 在具体操作过程中，大连市国税局采用如下数据来源考虑收益法必需的3 个基本要素。一是预期收 益率，选择各企业一段时间的净利润的中位数来测算；二是折现率，根据企业自身的生产经营情 况，按照加权平均资本成本的计算方法求得；三是预期收益的持续时间，结合企业自身的实际经 营情况进行确定。这些数据的选择和计算都得到了A 集团的认可。 历经 1 年，大连市国税局在取得详细的企业资料基础上，运用评估模型，确定了 A 集团公司的股 权转让公允价格，并按照企业所得税法及《国家税务总局关于加强非居民企业股权转让所得企业 所得税管理的通知》（国税函〔2009〕698 号）规定，对其下属企业2008 年以后的股权转让价格进 行了特别纳税调整。2010 年11 月2 日，A 集团公司股权转让所得税1100 万元终于成功缴入国库。 Bryan Cave LLP America | Asia | Europe 我们的分析 企业价值评估，根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析收益法、市场法和成 本法三种资产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或多种资产评估基本方法。 收益法，是通过将被评估企业预期收益资