中证中期信用债流动性100指数编制方案-中证指数有限公司.PDF

中证中期信用债流动性100 指数编制方案 中证中期信用债流动性100 指数采用中证流动性选样方法挑选100 只流动性 排名靠前、剩余期限4-7 年的信用债券组成样本。 一、指数名称和代码 指数名称：中证中期信用债流动性100 指数 指数简称：中期信用L100 英文名称：CSI Liquid Medium Term Credit Bond 100 Index 英文简称：Liquid MT Credit Bond 100 指数代码：H11096 二、指数基日和基点 该指数以2007 年12 月31 日为基日，以100 点为基点。 三、样本选取方法 1、样本空间 中证中期信用债流动性100 指数的样本空间由满足以下条件的债券构成： （1）债券种类：在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间债券市场上 市的企业债、公司债和中期票据等信用债品种，债券币种为人民币。 （2 ）信用评级：投资级及以上。 （3 ）发行量：8 亿元及以上。 （4 ）债券剩余期限：4-7 年之间。 （5 ）付息方式：固定利率付息和一次还本付息。 2 、选样方法 步骤1 在样本空间中，首先剔除考查区间内无成交和存在非真实交易可能 的债券，然后按考查区间内日均换手率和交易天数两个指标综合排名，选取排名 位于前1/2 的债券作为剩余样本； 步骤2 计算剩余样本中各债券信用级别的数量占比，从而确定样本中各信 用级别债券的数量，样本券总数为100 只； 步骤3 对各类级别中的剩余样本按实际交易天数、日均成交金额、发行规 模综合排名，选取排名靠前的样本作为指数样本。 四、指数计算 1、计算公式 公式如下： 报告期样本债券的总市值  报告期债券派息 报告期指数   100 除数 其中，总市值= ∑（全价×发行量×权重上限因子）。权重上限因子介于0 和 1 之间，以使样本券权重不超过15%。 全价=净价+应计利息 取价规则：若有活跃合理报价/ 成交价格，则取报价/ 成交价格；若无，则取 中证模型估值价格。 2 、修正公式 当样本券的市值出现非交易因素的变动时，采用“除数修正法”修正原除数， 以保证指数的连续性。修正公式为： 修正前的市值 修正后的市值  原除数 新除数 其中，修正后的市值=修正前的市值+新增（减）市值； 由此公式得出新除数（即修正后的除数，又称新基期），并据此计算以后的 指数。 3 、需要修正的几种情况： （1）发生指数样本券调整时，在调整实施前一个交易日修正指数。 （2 ）凡有样本券发生发行量变动，在变动日前修正指数。 （3 ）月末最后一个交易日，将当月样本券派息从指数中去除。 五、样本调整 1、定期调整 指数样本原则上每季度调整一次，实施时间分别为每年 1 月、4 月、7 月 和 10 月份的第一个交易日。 2、临时调整 特殊情况下将对中证中期信用债流动性100 指数样本进行临时调整。