外汇风险的概念.pptVIP

课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 （一）外汇风险的概念 又称汇率风险，是指一个组织、经济实体或者个人的以外币计价的资产（债权、权益）与债务（负债、义务），因外汇汇率波动而引起其价值上涨或者下跌的可能性。 汇率变动方向 外币头寸状况 外币汇率上升 本币汇率下降 外币汇率下降 本币汇率上升 具有外币收入或债权的 具有外币支出或债务的 获得收益 获得收益 遭受损失 遭受损失 （二）外汇风险的类型 1、交易风险 由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。 主要表现： （1）即期或延期支付的进出口商品，在货款尚未支付时，汇率变化带来的风险。 （2）以外币计价的国际信贷活动，在债权债务尚未清偿时存在的风险。 （3）待交割远期外汇合同一方，在合同到期时由于汇率变化发生的额外的收益或者损失。 例如： 中国某公司签订了价值10万美元的出口合同，3个月后交货、收汇。假设该公司的出口成本、费用为55万元人民币，目标利润为8万元人民币，则3个月后当该公司收到10万美元的货款时，由于美元对人民币的汇率不确定，该公司将面临交易结算风险。 3个月后若美元与人民币 的汇率高于6.3 则该公司不仅可收回成本 获得8万元人民币的利润 还可获得超额利润 若汇率等于6.3 则该公司收回成本后 刚好获得8万元人民币的利润 若汇率高于5.5、 低于6.3 则该公司收回成本后 所得的利润少于8万元人民币 若汇率等于5.5 若汇率低于5.5 则该公司刚好只能收回成本 没有任何利润 则该公司刚好只能收回成本 没有任何利润 例如： 某家美国公司在国际金融市场上以3％的年利率借入1亿日元，期限1年。借到款项后，该公司立即按当时的汇率USD1=JPY100，将1亿日元兑换成100万美元。 1年后，该公司为归还贷款的本息，必须在外汇市场买入1.03亿日元，而此时如果美元对日元的汇率发生变动，该公司将面临外汇交易风险。 假设此时的汇率已变为USD1=JPY90 则该公司购买1.03亿日元需支付114.44万美元，虽然该公司以日元借款的名义利率为3％，但实际利率却高达14.44％。 (114.44—100)÷100×100％= 14.44％ 例如： 某公司因业务需要，与银行签订合同购买了3个月100万美元的远期外汇。 假设三个月美元 市场汇率上涨 意味该公司可以 以一个较为便宜的价格买入美元 可获得收益 假设三个月美元 市场汇率下跌 意味该公司要以 一个较高的价格买入美元， 要遭受损失 2、会计风险 指企业在会计处理和外币债权、债务决算时，将必须转换成本币的各种外币计价项目，加以折算时所产生的风险。 例如： 中国某公司持有银行往来账户余额100万美元，汇率为USD1=CNY6.7，折成人民币为670万元。如未来美元贬值，人民币升值，汇率变为USD1=CNY6.3，该公司100万美元的银行往来账户余额折成人民币后就只有630万元了。 在两个折算日期之间，该公司这100万美元的价值，按人民币折算减少了40万元。 3、经济风险 是指由于外汇汇率发生波动而引起国际企业未来收益变化的一种潜在风险。 （三）外汇风险的构成要素 1、只要存在兑换，兑换的汇率就会发生变化，就会存在风险，即价值风险。 2、兑换的时间拖得越长，汇率发生波动的可能性就越大，即时间风险。 时间 本币 外币 （四）外汇风险图示 总体规则： 方块表示公司 箭头表示货币流动 单线箭头表示外币流动 双线箭头表示本币流动 虚线箭头表示另一种外币流动 1、 单线箭头指向方块，则外币流入；其流入可能是来自售货、股息、银行借款或其他。 2、 单线箭头从方块移开，则外币流出；其流出可能是向供应商支付货款、偿还银行贷款与国外投资引起的支付。 3、 表示一种外币在一个月内流入，另一种外币在两个内流出。 1个月 2个月 4、 多头地位 一个企业在3个月后将有一笔外汇资金流入，则该企业处于多头地位。 存在时间风险、价值风险。 3个月 5、 空头地位 一个企业在6个月后将有一笔外汇资金流出，则该企业处于空头地位。 存在时间风险、价值风险。 6个月 6、 收取本币 一个企业在3个月后将有一笔本币资金流入，不存在本币与外币折算问题。 不存在外汇风险。 3个月 7、 支付本币