如何开展债券业务-5.pptVIP

如何开展债券业务 债券融资部 目录 一、固定收益品种介绍 二、相关法律法规 三、适合发行债券的企业 四、债券发行利率 五、发行方案设计及审核要点 六、年内债券市场表现及未来展望 一、固定收益品种介绍 1.1主管机关及审批制度 1.2纯债性固定收益品种比较 1.3发行概况 1.4投资者 1.1 主管机关及审批制度 1.2 纯债性固定收益品种比较 1.3 发行概况 各债券品种发行量都快速增长 公司债券07年开闸以来，截至2009年11月4日，共发行922亿元，其中08年发行288亿，09年发行522亿。 企业债券连续大幅增长，已从05年的654亿元迅速增长到2372亿元，增长了2.62倍。截至2009年10月28日，今年企业债券共发行133家，融资额3084亿元。 中期票据自08年4月推出以来，势头迅猛，8个月就发行1737亿元 短期融资券自05年批准发行，发行量每年上一个台阶，08年已超过了4000亿元，基本与公司债券、企业债券、中期票据等长期融资品种发行总量持平 1.4 投资者 目录 一、固定收益品种介绍 二、相关法律法规 三、适合发行债券的企业 四、债券发行利率 五、发行方案设计及审核要点 六、年内债券市场表现及未来展望 二、相关法律法规 2.1相关法律法规 2.2主要发行条件 2.3发行审核程序 2.4债券上市流通的有关规定 2.1 相关法律法规 2.1.1发改委负责核准的企业债券 《公司法》 《证券法》 *《企业债券管理条例》（1993年） *《关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程 序有关事项的通知》（发改财金（2008）7号） 发改财金（2007）602号、发改财金（2004）1134号部分内容 2.1 相关法律法规 2.1.2证监会负责核准的公司债券 《公司法》 《证券法》 *《公司债券发行试点办法》 《内容与格式准则第23号——公开发行公司债券 募集说明书》 《内容与格式准则第24号——公开发行公司债券 申请文件》 2.2 主要发行条件 2.2.1发改委负责核准的企业债券 股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其 他类型企业的净资产不低于人民币6000万元 *累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40% *企业经济效益良好，发行企业债券前连续三年连续盈利，最近三年 平均可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息 企业现金流状况良好，具有较强的到期偿债能力 筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续 齐全 2.2 主要发行条件 2.2.1发改委负责核准的企业债券（续） *筹集资金用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本 金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%； 用于收购产权（股权）的，比照该比例执行；用于调整债务结构的， 不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补 充营运资金的，不超过发债总额的20% 债券的利率根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率水平 企业前一次发行的债券已足额筹集和已发行的企业债券或者其他债务 未处于违约或者延迟支付本息的状态 企业近三年没有重大违法违规行为 2.2 主要发行条件 2.2.2证监会负责核准的公司债券 以下为节选自《公司债券发行试点办法》第七条和第八条。 第七条 发行公司债券，应当符合下列规定： 公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策 公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重 大缺陷 经资信评级机构评级，债券信用级别良好 公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有 关规定； 最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息 本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十；金 融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算 2.2 主要发行条件 2.2.2证监会负责核准的公司债券 （续） 以下为节选自《公司债券发行试点办法》第七条和第八条。 第八条 存在下列情形之一的，不得发行公司债券： 最近三十六月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重 大违法行为 本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实， 仍处于继续状态 严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形 2.2 主要发行条件 2.2.3异同点 发改委负责核准的企业债券