第4章-会计分析.pptVIP

本章小结与思考 资产负债表分析的目的是什么？ 资本结构与资产结构的对称性关系可以分为哪几类？ 资产分析与负债分析的难点是什么？ 阐述现金流量表分析的目的及其内容。 什么是财务弹性？反映财务弹性的指标有哪些？ 产品在不同的寿命周期阶段，其现金流量有何特点？ 为什么要分析企业的盈利质量？ 简要阐述我国上市公司进行财务报表粉饰的主要动机。 我国上市公司进行财务报表粉饰有哪些常见的手法？ 识别营业收入粉饰的预警信号有哪些？ 识别资产粉饰的预警信号有哪些？ 三、现金流量与财务弹性分析 财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。具体是指公司动用闲置资金应对可能发生的或无法预见的紧急情况，以及把握未来投资机会的能力，是公司筹资对内外环境的反应能力、适应程度及调整的余地 1.现金流量充足率 2.经营性现金流量对资本支出的比率 3.经营性现金流量对借款偿还的比率 4. 经营性现金流量对股利支付的比率 5.自由现金流量 6.销售收入的现金含量比率 四、现金流量与盈利质量分析 盈利质量分析是指根据经营活动现金净流量与净利润、资本支出等之间的关系，揭示企业保持现有经营水平、创造未来盈利能力的一种分析方法。评价企业盈利质量的指标有盈利现金比率、经营现金流量对营业收入的比率、经营活动现金流量对营业利润的比率等 1.盈利现金比率 盈利现金比率＝经营现金净流量÷净利润×100% 利用盈利现金比率进行分析时应注意以下问题： （1）在一般情况下，该比率越大，企业盈利质量越高，表明企业利润的实现程度越高，可供企业自由支配的货币资金越多，有助于提高企业的偿债能力和支付能力 （2）如果该比率小于1，说明本期净利中存在尚未实现现金的收入。在这种情况下，即使企业盈利，也可能发生现金短缺，严重时会导致企业破产 （3）在分析时，还应结合企业的折旧政策，分析其对经营现金净流量的影响 2.经营现金流量对营业收入的比率 经营现金流量对营业收入的比率 ＝经营活动现金净流量÷营业收入×100% 经营现金流量对营业收入的比率，表示每一元营业收入能获得的经营现金净流量，反映企业主营业务的收现能力。 3.经营活动现金流量与营业利润的比率 经营活动现金净流量与营业利润的比率，反映企业经营活动现金净流量与实现的账面利润之间的比例关系，其公式为： 经营活动现金流量与营业利润比率＝经营活动现金净流量÷营业利润×100% 4.投资活动现金流量与投资收益比率 投资活动现金流量与投资收益比率，反映企业从投资活动中获取的现金收益与账面投资收益的关系。其公式是： 投资活动现金流量与投资收益比率＝投资活动现金净流量÷投资收益 5.资产现金流量回报率 资产现金流量回报率，表明每1元资产通过经营活动所形成的现金净流量，反映企业资产的经营收现水平。公式是： 资产现金流量回报率＝经营活动现金净流量÷平均资产总额×100% 五、现金流量与产品寿命周期分析 1.初创阶段 2.成长阶段 3.成熟阶段 4.衰退阶段 第四节 财务报表的粉饰与识别 一、财务报表粉饰的动机分析 （一）业绩考核动机 （二）信贷资金获取动机 （三）股票发行动机和上市资格维持动机 （四）纳税筹划动机 （五）责任推卸动机 二、财务报表粉饰的手法 （一）传统的财务报表粉饰手法 1．操纵收入确认时间或确认虚假收入 2．高估存货少计营业成本 3 ．利用其他应收款应付款隐瞒亏损或藏匿利润 4．利用虚拟资产高估利润 5．期间费用资本化 6．借助股权转让“炮制”利润 （二）现代的财务粉饰手法 1．以资产重组为名，行会计造假之实 2．通过关联交易，不当输送利益 3．滥用“减值准备”，上演“洗大澡”闹剧 4．随意追溯调整，逃避监管规定 5．借助补贴收入，编造经营业绩 6．利用收购兼并，进行数字游戏 三、财务报表粉饰的识别 （一）销售收入粉饰的预警信号识别 （二）销售成本粉饰的预警信号识别 （三）负债和费用粉饰的预警信号识别 （四）资产粉饰的预警信号识别 （五）信息披露粉饰的预警信号识别 1 4 第四章 会计分析 第一节 资产负债表分析 一、资产负债表基本分析 （一）资产负债表分析的目的 资产负债表分析的目的，在于了解企业会计对财务状况反映的真实程度，以及所提供的会计信息质量，据此对企业资产和权益变动情况，以及企业财务状况做出恰当的评价 分析企业财务状况的变动情况及变动原因 评估企业的财务风险 评价会计政策选择的合理性 评价对企业财务状况反映的真实程度 （二）资产负债表整体解读 资产负债表的项目数据很多，怎样才能从中归纳出对分析决策有用的信息呢？通常的阅读步骤是由粗到细，先了解总体，再了解大类项目，然后逐层分解，最后到具体项目 二、资产负债表结构分析 （一）资产负债表总体结构分析 1.资产结构分析 资产负债表中的资产项目是按照其流动性自上而下排