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张婷：中小企业融资难的现实原因及对策选择 张婷：中小企业融资难的现实原因及对策选择 摘 要：中小企业是我国国民经济和社会发展的重要力量。受国际金融危机的影响，我国中小企业融资难度加大，企业发展面临困难。因此，当前应全面提高中小企业的自身 综合素质，加快建立中小企业融资的政策性银行，建立多层次的中小企业直接融资体系，积极推进融资方式创新，进一步营造有利于中小企业发展的良好环境、切实 缓解中小企业融资困难等问题。　　 关键词：中小企业，融资，对策 中小企业是推动国民经济发展、缓解就业压力、构造市场经济的主体，促进社会稳定的基础力量。首先，中小企业是促进国民经济发展的重要力量。促进 中小企业发展，是保持国民经济平稳较快发展的重要基础，是关系民生和社会稳定的重大战略任务。2007年规模以上工业企业中的中小企业总数为333858 个。实现总产值264319.09亿元，主营业务收人为254621.1亿元，实现利润15743.34亿元，上缴税金10126.98亿元，分别占全国 的比重为99.14%、65.24%、63.7%、57.98%和54.97%。这充分表明，中小企业在我国经济发展中正扮演着越来越重要的角色。其次， 中小企业是解决就业的重要渠道。2007年在规模以上工业企业中的中小企业就有的人数达6052.07万人，占全部就有人数的76.85%。研究表明，我 国的大中小企业的“资金就业率”为0.48：0.66：1.即用同样多的资金，小企业可以安置比大企业多l倍的劳动力就业，说明在生产力水平不够高的情况 下，安置就业的基础力量仍然是中小企业，特别是劳动密集型中小企业。随着经济结构调整、工业化以及城镇化进程的加快，劳动密集型中小企业作为就业主要载体 的作用还将更加凸显。最后，中小企业是促进市场竞争的重要力量。近年来，随着我国经济结构调整、产业升级步伐的加快，一大批中小企业逐渐成长起来，在促进 科技成果转化、实现科技创新、细分市场、强化竞争等方面发挥着重要作用。 　　一、中小企业融资难的现实原因 　　（一）中小企业融资难的自身原因 　 　1.多数中小型企业起步晚、起点低、自主创新能力和核心竞争力较弱。中小型企业多数规模较小、实力弱、产业水平低，绝大部分仍然为劳动密集型企业，各种 经济效益指标与同类的大企业有较大的差距。绝大部分中小型企业竞争力不强，无法经受市场剧烈变化的考验，被淘汰的可能性较大。据统计我国能持续经营10年 以上的中小型企业不到10%，这就会给银行放款，尤其是长期贷款带来巨大的信用风险，从而使中小型企业的融资环境进一步恶化。 　　2.我 国中小企业资本构成中，内源性资本占了绝大部分。根据发达国家多年是实践经验显示，中小企业的资本结构应该是多层次、多样化的，而在我国，在广大中小企业 的资本结构之中，内源性资本占了绝大部分。在内源资本之中，企业自有资本又占了一半以上，这就导致了绝大部分中小企业的资本结构程二元化分布，即以自有资 本积累和银行贷款为主导，这一资本结构从很大程度上限制了企业利用资本杠杆的作用，使得企业自身发展受到了很大的局限，很多企业因为在关键时刻得不到应有 的外源资本而错过最好发展机遇甚至破产。 　　3.中小企业普遍缺少有效抵押物，从而面临贷款难的问题。目前中小企业普遍存在的问题就是缺 少有效的抵押物，由于目前社会独立的资产评估机构缺位，难以准确而快速的评估出企业资产的价值，使得金融机构不能以资产抵押的方式向广大的中小企业提供抵 押担保，同时银行难以准确的评价企业资信，使银行对企业放款难有较大的作为。 　　（二）中小企业融资困难的外部原因 　 　1.中小企业融资的政策性金融制度缺乏。虽然说我国设有政策性银行体系，分别设有国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行，但是三大银行在解决 中小企业融资的问题上作用不大。国家开发银行主要是支持国家基础建设、基础产业、支柱产业、和国家重大项目的建设，扶植重点是大型企业；中国进出口银行设 有出口卖方信贷、出口买方信贷、国外政府贷款转贷业务和对外担保业务等；中国农业银行的主要业务是办理国家专项储备贷款，粮棉油加工企业、产业化龙头企业 收购资金贷款。可以说三大政策性银行其服务对象各有侧重，但中小型企业并不是其主要贷款对象，虽然在一定程度上也有融资支持作用，但它们设立的条件往往十 分的苛刻，中小企业难以达到。 　　2.专门为中小型企业融资服务的城市商业银行制度不完善。从中小企业的融资需求特点可以看出，在现阶段 其主要的融资渠道仍然是向商业银行获得贷款，目前我国的商业银行体系有四大国有商业银行和股份制银行以及城市商业银行和信用社组成，他们分别以各自的角色 和市场定位服务于不同的融资主体。四大国有银行占有全国金融资产的60%以上，处于绝对垄断地位，种种贷款政策表明，其服务对象