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职工薪酬对会计稳健性的影响分析-会计 职工薪酬对会计稳健性的影响分析 伍亚男 摘要：本文以我国A 股上市公司2010—2012 年的数据为样本，从职工薪酬角度考察企业职工对于会计信息稳健性的影响，研究结果表明在其他条件不变时，职工薪酬越高，职工对于会计稳健性的需求越强，扩展了会计稳健性契约解释理论。 关键词 ：职工薪酬；会计稳健性 一、引言 会计稳健性，即谨慎性原则，是我国会计信息质量的基本要求之一。Basu（1997）将会计稳健性定义为“在财务报告中确认好消息（收益）比坏消息（损失）需要更多的保证”。Watts（2003）认为企业会计稳健性的产生受到契约、股东诉讼、管制和税收四个方面的作用，其中，契约包括债务契约、管理层薪酬契约以及雇佣契约。 企业会计信息披露的过程是利益相关者为各自的需求进行博弈的结果（沈永建，2013），其中，职工正是不可忽视的因素之一。雇佣契约的核心在于职工薪酬，包括工资水平的高低以及是否能够持续获得较高的工资报酬，为了研究职工对于会计信息稳健性的需求，首先必须考虑其薪酬对于会计稳健性的影响。由于职工工资兼具劳动力成本特征和重大现金流的特征（Chen et al.，2009；陈冬华等，2011a），职工目前的工资水平与企业未来业绩所决定的工资水平变动可能会引起劳动力成本与重大现金流的相应变动。管理层在综合考量企业的财务风险与职工激励之后，就会产生供给会计稳健性的动机。因此，本文认为职工薪酬可能会影响企业的会计稳健性。 二、文献综述与研究假设 对于职工薪酬的研究主要起源于劳动经济学。职工薪酬可以对员工起到激励作用，同时也是构成产品成本的重要组成部分，具有重大现金流特征，很可能会给企业的未来盈利能力带来严重的影响。管理层会根据对未来财务风险的估计（Chenet al．，2009）、大股东的资金占用（陈冬华等，2011a）来调整职工的薪酬水平。此外，薪酬契约的不完备性也可能使得高管将职工薪酬作为其与职工形成政治联盟的手段（陈冬华等，2011b）。特别是对于国企而言，其作为政府的类委托代理主体，与政府官员的政治目标有着密切的联系（Shleifer et al．，1994；林毅夫等，2004），企业管理层在做出有关决策时不能忽视员工的力量。 会计稳健性原则由来已久。其传统定义为：确认所有的预期损失，而不确认任何预期的收益（Bliss，1924），在Ball et al．（2000）看来，这种及时确认与稳健性相关的经济损失的做法是财务报告的重要特征之一。Ball＆ Shivakumar（2005）、Beaver＆Ryan（2005）将会计稳健性分为非条件稳健性和条件稳健性两类。前者建立在Feltham ＆ Ohlson（1995）对稳健性的定义基础之上；后者则源于Basu（1997）的定义，即盈余对坏消息的反映比好消息更快。自Watts（2003）的研究以来，会计稳健性的实证研究主要围绕其影响因素与经济后果两方面展开。 最近的研究开始转向企业工会对于会计稳健性的影响方面，工会能够影响到科研投入（Connolly et al．，1986）与高管薪酬（Gomezet al．，2006）；此外，工会还会积极获取公司做出战略决策所依据的财务信息( Appelbaumet al． ，2003)；工会的各种显性以及隐性需求均会最终影响到会计信息( Leunget al． ，2009) 。总之，在西方国家，工会为了确保职工的工作岗位与薪酬水平稳定，在公司治理过程中发挥着显著的作用，对企业的会计稳健性产生影响。虽然中国企业的工会也具有一定的历史渊源，但是相比于西方，其正式发挥作用的时候很小，甚至于处于一种无作为的状态，公众基本上很少能在资本市场中听到工会的发声。这也是本文认为相较于工会而言，将职工薪酬作为代理变量可能会更加直观的原因之一。 为了提出本文的假设，本文将分别从职工和管理层两个角度来进行剖析。职工要求企业保持会计稳健性，这是因为工资作为中国企业职工的主要收入来源，其水平的持续性对于职工来说十分重要，企业虚增净资产或利润可能使得职工短期内的工资虚高，但就长期而言，将会损害到职工的利益。这一负面影响在职工目前薪酬已经处于较高水平时尤为突出，可能会造成企业劳动力成本过高，利润下滑，企业可能无法支付职工工资，更甚者会使职工面临裁员的风险。现有研究也表明，职工对于非业绩因素的高工资需求会适度降低( Daniel，1980)。就管理层方面而言，除了要避免上述的劳动力成本失控、工资支付带来的大幅现金流出的局面，发挥薪酬对员工的激励作用，保持企业的竞争力，还会出于对破产给自身声誉和政治仕途可能带来不利影响的考虑