同方信息和能源环境股份有限公司财务报表分析.ppt

（一）公司销售收入与成本的分析 从数据中看出，信息技术是公司经营业绩的增长点，且公司利润比较稳定。 计算数据得出，企业09年、10年的主营业务成本的增长速度（14.60%、19.66%）均超过了当期主营业务收入的增长速度（11.08%、19.12%），其主要原因是由于能源环境的成本大幅增加而带来了稍微的收入增加，这将会影响公司的利润水平和获利能力的降低。 （二）公司利润和费用的分析 单位：百万元 总 结 从2008年到2010 年的收益表分析可以看出： 同方股份有限公司2010年的期间费用较上年均有大幅度的增加，且财务费用的升降率达到最大（51.60%），主要原因是公司长期借款增加导致利息支出增加，是企业的获利能力下降 企业的销售毛利率一直在降低，但幅度有所减小，说明企业采取了相应的措施，使得企业的获利能力相对有所提高 企业的营业利润率有所增长，到10年达到3.46%，获利能力提高，但相比同行业还需努力 企业的销售净利率一直在增长，但比同行业的平均水平（4.4%）来说，获利能力还有待提高 企业的销售利息率先降低后增长，这与企业长期借款增加有关，使得企业获利能力下降 总 结 应收账款周转率与存货周转率均在整体上呈现出逐渐增长的趋势 从流动资产的质量来看，公司存货同比增长不大，而应收帐款则适度增长，主要是计算机和消费类电子产品增加在国美，苏宁等大卖场的销售，相应地应收帐款增加以及旗下公司规模扩大所致 营业周期逐年缩短，资产的流动性加强，资产周转速度变快 总资产管理效率基本上保持在一个比较平稳的水平上，资产的运用效率良好 （一）流动负债和流动资产数量关系的指标：营运资金、流动比率、 速动比率、现金比率、应收账款周转率、存货周转率 （二) 流动资产流动性的指标：应收账款周转率、存货周转率 （一）流动负债和流动资产数量关系的指标 1、营运资金 营运资金为正，表明企业不能偿债的风险较小 并且企业流动资产增长速度大于流动负债增长幅度，所以营运资金持续上升，短期偿债水平有所上升，但过多的营运资金也不利于企业提高营运能力。 2、流动比率、速动比率、现金比率 （二）资产流动性的指标 1、应收账款周转率、存货周转率 （三）同行业之间的比较 （一）影响企业长期偿债能力的主要有两个方面,分别是资本结构与获利能力。 （二）其中影响长期偿债能力的几个重要指标分别为资产负债率指标，产权比率、权益乘数、利息费用保障倍数、长期负债与营运资金比率。 1、资产负债率指标、产权比率 2、权益乘数、资产权益率、利息费用保障倍数 3、长期负债与营运资金比率、长期负债构成比率、长期负债对负债资本比率 与同行业的中型公司相比较，同方公司的净资产报酬率为5.998％，明显低于同行业的15％ （一）现金净流量结构分析 （二）现金流入内部结构分析 （三）现金流量流入流出比率分析 （四）现金流量财务比率分析 小 结 综上所述，同方股份有限公司目前处于高速发展的扩张时期，生产销售能力强，经营活动货币资金回笼，大量追加投资，同时筹集外部资金作为补充，财务风险小。 （五）2010年度同行业现金流量比较 （六）2008—2010年现金流量趋势分析 （一）股东权益增长率计算与分析 （二）资产增长率计算与分析 （三）销售增长率计算与分析 （四）收益增长率计算与分析 （五）同行业比较 由此可得，同方所占市场比例较小，竞争力不高，但是发展潜力是中等水平，有一定的发展空间。而且对比表也反映出了同方的成本费用较高，导致净利润所占市场比例下降。 （六）影响企业发展的其他因素 同方股份 万方科技 长城股份 经营活动现金流量净额 97.69 -163.50 163.49 投资活动现金流量净额 -700.02 1.67 -681.65 筹资活动现金流量净额 669.32 1,007.89 582.18 现金净流量总额 1,055.74 1,069.57 318.75 项目 2008年 2009年 2010年 经营活动现金流量净额 19.98% 1588.27% 567.05% 投资活动现金流量净额 216.10% 40.51% 52.42% 现金净流量总额 111.52% 136.39% 144.29% 筹资活动现金流量净额 126.65% 57.02% 434.33% 六、发展能力分析 项目/年份 2010 2009 2008 股东权益期初余额 9,400,563,855.09 8,44