苏宁电器筹集资金管理方案的设计.doc

2.实验报告主要内容 实验目的 资金筹集是指公司从各种不同的来源，用各种不同的方式筹集其生产经营过程中所需要的资金。这些资金由于来源与方式的不同，其筹集的条件、筹集的成本和筹集的风险也不同。因此，公司理财中对资金筹集管理的目标就是寻找、比较和选择对公司资金筹集条件最有利、资金筹集成本最低和资金筹集风险最小的资金来源。资金筹集是企业财务活动的起点，筹资活动是企业生存、发展的基本前提 基本原理 1、规模适当原则：合理确定资金需求量，努力提高筹资效率。 2、方式经济原则：研究投资方向，提高投资效果。 3、筹措及时原则：适时取得资金来源，保证资金投放需要。 4、资金结构合理原则：合理安排资本结构，保持适当的偿债能力。使分险小，成本低。 5、来源合理原则：遵守国家有关法规，维护各方合法权益。 筹资须考虑的因素主要是筹资数量、筹资成本、筹资风险和筹资时效这四个方面。1．首先认真考量企业需要的筹资数量它与企业的资金需求量成正比，因此必须根据企业资金的需求量合理确定筹集数量。筹资成本指企业取得和使用资金而支付的各种费用。主要包括：筹资过程的组织管理费；筹资后的利息或股息、租金等支出；筹资时所支付的其他费用。筹资成本是企业选择筹资渠道、筹资方式、筹资时间的基本标准。3筹资风险风险是指某一事件的不确定性。筹资风险是指企业在筹资过程中，由于使用借人资金引起白有资金收益发生变动的可能性，或引起到期不能偿还债务的可能性。4筹资时效指企业各种筹资方式的时间性灵活性如何。即需要资金时，能否立即筹措；不需要时，能否即时还款 存在的问题和改进措施 存在问题 在企业的经活动中，流动资产因其自身流动性大、收支频繁的特点，很容易出现损失浪费和贪污盗窃。融资渠道严重不畅，资金严重不足内部控制制度缺失，财务控制薄弱 通过增发与配股使公司的股本总额从2004年的9316万股迅速扩增到2007年的144150万股，共筹集资金15.33亿元 【历次股本变更状况 ｜ 日期 ｜ 总股本 ｜ 流通A股 实际流通A股 ｜ 变更原因 2007-08-13 144150.40 144150.40 97611.80 有限售条件的 2007-06-21 144150.40 144150.40 70399.68 有限售条件的 流通股上市 2007-04-06 144150.40 144150.40 58839.55 送转股 2006-09-21 72075.20 72075.20 29419.78 送转股 2006-08-11 36037.60｜ 36037.60 15378.52 有限售条件的 2006-06-22 36037.60 36037.60 11250.00 增发 2005-10-17 33537.60 33537.60 11250.00 送转股 2005-08-11 18632.00 18632.00 6250.00 股权分置 2005-06-03 18632.00 5000.00 5000.00 送转股 2004-07-21 9316.00 2500.00 2500.00 新股上市 内部筹资 而公司从2004年至今就只有在2005年6月分发了931.6万的红利，其余的留存收益都转增股本，通过内部筹资为企业带来巨大的筹资来源，从2004到2006年，公司存货从7.69亿急剧增加至34.95亿，平均存货增长速度分别为162.45%、73.22%，而同期的主营业务增长率分别为75%、55%.平均存货增长速度快于主营业务成本的增长速度，这表明，苏宁电器的存货周转率降低，存货相对水平增加。因此，苏宁必须尽快将这些影响到资金链条的新增存货周转出去，以回笼资金，减少资