人民币跨境业务(2011年9月南宁)赵莹.ppt

目录 中港差异——利率差异 中港差异——人民币资金的可获得性 人民币升值趋势（2010-8～2011-8） 商业机会——跨境人民币产品 人民币信用证贴现 人民币信用证美元贴现 人民币海外代付 人民币换币种海外代付 人民币信用证背对背换币转开 人民币信用证换币转通知 目录 产品介绍——人民币贷款 人民币作为融资货币将日趋活跃 截止2011年7月底香港的人民币存款达到5722亿元人民币 最便利的方式之一：人民币信用证贴现 基于境内建行的人民币信用证对境外公司借款，不涉及授信 境内外关联公司可通过经常项目支付将人民币付回国内 需使用外币则可随时将人民币兑换为外币 境外借入人民币 中国人民银行公告[2011]第1号，第十五条：银行可以按照有关规定向境内机构在境外投资的企业或项目发放人民币贷款。通过本银行的境外分行或境外代理银行发放人民币贷款的，银行可以向其境外分行调拨人民币资金或向境外代理银行融出人民币资金，并在15天内向所在地人民银行备案。 产品介绍——支付盈 产品介绍——人民币海外代付 产品介绍——人民币海外代付+即期交易 产品介绍——换币种海外代付 产品介绍——人民币信用证背对背换币种转开 产品介绍——人民币信用证换币种转通知 万变不离其宗 借入“软币” 以“硬币”归还 通过DF、NDF、IRS等工具锁定风险 人民币跨境结算打通了境内外市场——天堑变通途 * 中国建设银行香港分行 人 民 币 跨 境 业 务 2011年9月 广西 南宁 中国建设银行香港分行 人民币及贸易融资团队 赵莹 中港差异及商业机会 建设银行香港分行人民币产品介绍 中银香港4月1日响应媒体时确认，由于中国人民银行给予该行的离岸人民币存款利息将由0.99%下调至0.72%，与此对应，中银香港给予香港各银行的人民币存款利息亦会由0.865%下降至0.629%。 中国人民银行宣布，自2011年7月7日起分别上调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点。 调整后利率水平为： 六个月短期贷款：6.10% 六个月至一年贷款：6.56% 整存整取半年定期存款：3.30% 整存整取一年定期存款：3.50% 0.5 15.50% (中小金融机构)15.00% 0.5 19.00% (大型金融机构)18.50% 2011年01月20日 0.5 16.00% (中小金融机构)15.50% 0.5 19.50% (大型金融机构)19.00% 2011年02月24日 0.5 16.50% (中小金融机构)16.00% 0.5 20% (大型金融机构)19.50% 2011年03月25日 0.5 17% (中小金融机构)16.50% 0.5 20.5% (大型金融机构)20% 2011年04月21日 0.5 17.5% (中小金融机构)170% 0.5 21% (大型金融机构)20.5% 2011年05月18日 0.5 18% (中小金融机构)17.5% 0.5 21.5% (大型金融机构)21% 2011年06月20日 调整幅度（单位：百分点） 调整后 调整前 时间 2011年存款准备金率调整情况 人民银行存款准备金的调整情况 香港：人民币存款不断上升，企业以人民币融资的需求相对较少，银行的人民币资金相对充裕， 境内：银根不断收紧，信贷规模受限，融资困难 中港差异及商业机会 建设银行香港分行人民币产品介绍 人民币信用证美元贴现（支付盈） 改变支付路径 外币：境内→ 境外 人民币：境内→ 香港，外币：香港→ 境外 开出人民币信用证到香港的关联公司 由关联公司贴现出美元支付给供应商 以IRS（利率调期）、NDF锁定利率和汇率风险 境内企业对外支付人民币货款——进口、出口项下均可 境内企业在境内建行存放100%人民币，同时申请人民币代付 境内建行委托香港建行先将人民币支付给收款人，代付利率有可能低于境内存款利率 效果：在境外贷款，在境内存款，套取利差 香港人民币利率趋升，目前已较难实现套利，但利率仍然远低于境内贷款利率 利用出口代付，可将人民币汇回境内使用 境内企业需向境外支付外币货款（例如100万美元） 如果对外支付货币为外币，人民币代付无法满足需求怎么办？ 先锁定人民币对美元价格（6.3820），由香港分行代付638.2万人民币，立即兑换为100万美元对外支付 到期以人民币还款，依然可以享受远低于境内的人民币融资利率 不占用境内银行的短债指标 换币种海外代付（外币代付+DF交易） 境内建行指示香港分行代付美元给指定收款人 境内建行承诺以人民币偿还本息 香港建行通过DF锁定风险 不占用境内银行的短债指标 为什么？ 人民币信用证不受短债指标的限制 将支付行为延后，享受人民币升值的好处 基本要求 母证开证行为境内建行，子证为美元信用证 信用证按当天外管局公布汇率折