[其他资格考试]基金销售基础讲义.doc

第一章　　 　　，，（）；（）；；；1、证券市场是价值直接交换的场所 　　2、证券市场是财产财产权利直接交换的场所 　　3、证券市场是风险直接交换的场所 　　（三）证券市场的基本功能 　　1、筹资—投资功能2、资本定价功能3、资本配置功能 　　三、证券市场的结构 　　（一）证券市场的层次结构 　　顺序关系：（）（），2004.1.31《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》“建立多层次股票市场体系”“继续规范和发展主板市场，，，；1、代办股份转让。2001年6月12日正式启动；2002年8月29日第一家股份转让公司挂牌；2002年8月29日起退市公司纳入代办股份转让试点范围。 　　应具备条件：2、创业板市场。（20083月21日 征求意见） 主要服务于新兴产业尤其是高新技术产业 　　主要目的：为新兴公司提供集资途径，帮助其发展和扩展业务 　　（二）证券市场的品种结构 　　1、股票市场 　　2、债券市场。相对比较稳定 　　3、基金市场。封基挂牌交易；4、衍生品市场 　　（）（）1、社会化大生产和商品经济的发展 　　2、股份制的发展　　316世纪 西欧 里昂、安特卫普有了证券交易所进行国家债券的交易 　　1602 荷兰阿姆斯特丹 世界上第一个股票交易所 　　1773 英国 乔纳森咖啡馆 　　1790 美国 费城证券交易所 【美国证券市场是从买卖政府债券开始的】 　　1817 “纽约证券交易会” 　　（三）证券市场的发展现状和趋势 　　开放式共同基金、封闭式投资基金、养老基金、保险基金、信托基金、对冲基金和创业投资基金等各种类型的机构投资者快速成长，1978~1992年） 　　1981年7月重新开始发行国债 　　1993年股票发行试点正式由上海、深证推广至全国 　　第二阶段：全国性资本市场的形成和初步发展期（1993~1998年） 　　1992年10月，，1999~2007年） 　　1999年7月实施的《证券法》确认了我国资本市场的法律地位；2005年11月，1992年开始发行B股。1993年我国企业可直接到境外发行股票和上市（H股） 　　2002年12月起，我国开始试行合格境外机构投资者（QDII），，WTO承诺以外我国主动采取的资本市场开放措施。】 　　2002年11月起，2006年1月起，外国投资者对已完成股权分置改革的上市公司和股权分置改革后新上市公司可以进行中长期战略性并购投资，首次投资完成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的10%，且3年内不得转让。 　　六、证券市场参与者 　　（一）证券发行人 　　1、公司（） ；；2、政府和政府机构。　3、金融机构。欧美等西方国家归入公司证券；1、机构投资者。 　　⑴政府机构。央行——以公开市场操作作为政策手段，，，2、个人投资者 　　（三）证券市场服务机构 　　1、证券公司。　 23、证券服务机构。【证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所和证券信用评级机构等】 　　（四）自律性组织　　1　 2， 　　　 　　（）1、股票的定义。 综合权利——参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等 　　2、股票的性质。 　　⑴有价证券。 ⑵要式证券。 　　⑶证权证券。 ⑷资本证券。 　　⑸综合权利证券。（，）3、股票的特征。 　　⑴永久性。 ⑵参与性。 　　⑶收益性。 ⑷流动性。 ⑸风险性。 　　4、股票的一般分类。 　　⑴股东享有权利的不同——普通股票和优先股票 　　⑵是否记载股东姓名——记名股票和不记名股票 　　①记名股票：；；；，，5、我国股票的分类。 　　⑴投资主体的性质分类： 　　①国家股.　. 　　③社会公众股——上市条件之一：不少于总股份25%；超过4亿元，10%以上。 　　④外资股. 　　⑵流通受限与否分类：流通股和非流通股 　　2005年4月29日 启动股权分置改革试点工作 　　（二）股票的价值与价格 　　1、股票的价格 　　⑴股票的理论价格 股票价格=预期股息/必要收益率 　　⑵股票的市场价格　2、股票的价值 　　⑴票面价值　　3、影响股票价格的主要因素 　　⑴公司层面。 　　⑵宏观层面。 　　经济周期（）——：：；1、权利。⑴公司重大决策参与权。 　　⑵公司资产收益权和剩余资产分配权。⑶其他权利。 　　2、义务。 　　 　　 　　（）1、债券的概念。 　　资金借贷双方的权责关系：①所借贷货币资金的数额；②借贷的时间；③在借贷时间内的资金成本或应有的补偿（即债券的利息） 　　借贷双方的权利义务关系含义：；；；，2、债券的票面要素 　　⑴债券的票面价值——币种和票面本金金额 　　⑵债券的到期期限——考虑因素：①资金的使用方向②市场利率变化③债券变现能力 　　⑶债券的票面利率→形式：3、债券的一般分类 　　⑴