投资学-风险投资研究报告.ppt

第十三章 风险投资;;;风险投资使创业梦想变成现实！ 风险投资是制造富翁的机器！ Intel、Apple、Cisco、Google、Compaq、Sun、网景、Sohu、网易、8848、盛大等知名公司无一不是风险投资的扶持和催化下快速成长起来的。 ;分众收购好耶,IDG狂赚40倍;主要内容;概述;创业者＋投资者＝风险投资业 创业者拥有什么？ 一个想法，一个流程，一种产品。 一种对成功的难以遏制的渴望。 一些具有所需技能和经验的同事。;投资者拥有什么？ 资金，以及筹集资金的能力； 建立公司的经验； 理解如何在从企业初创到资本退出这一过程中创造财富； 帮助建立公司分销渠道所需的关系； 帮助建立管理队伍所需的人际关系;风险投资=接生婆＋保姆＋教练 中关村股份有限公司董事长段永基，总结 出风险投资的三大价值： 第一，风险投资的介入可以帮助创新企业彻底改造其治理机构和管理系统，使之迅速与国际接轨。因为如果一个公司的管理不能与国际接轨，它将无法得到任何风险投资的支持； ;第二，风险投资可以帮助创新企业不断的修订其商业计划和发展战略。因为风险投资家们投资比银行家还谨慎、周到，他们为了自己的投资能够成功，会想尽一切办法帮助企业寻找最佳的发展路径； 第三，解决创新企业的资金缺乏问题。这种解决不仅仅是一次性的投入，更重要的是，它帮助企业打开了通向国际市场的通道。 ;IDG创业投资基金 作为最早进入中国市场的美国风险投资公司之一，IDGVC Partners已成为中国风险投资行业的领先者，管理总金额达8亿美元的风险基金。 IDGVC Partners投资于各个成长阶段的公司，主要集中于互联网、通讯、无线、数字媒体、半导体和生命科学等高科技领域。目前已经在中国投资了100多个优秀的创业公司，包括携程、百度、搜狐、腾讯、金蝶、当当、易趣、好耶、8848等公司，已有30多家所投公司公开上市或并购。;软银中国创业投资有限公司 软银中国创业投资有限公司是软银在中国，包括中国大陆、香港、澳门和台湾地区的投资机构，隶属于软银国际风险基金，是软银全球战略的重要组成部分。软银中国创业投资有限公司基金将致力于在中国（包括香港、澳门和台湾）协助优秀的创业者共同创建世界级的高科技企业。;软银投资的企业有：;中国风险投资哪里最热？ 清科公司的报告显示，北京仍然是2006年VC最眼热的地区，投资案例数量和投资金额分别为108起和7.3亿美元；上海紧随其后，吸引了81起投资，总金额3.47亿美元，差不多都是2005年的2倍。这两个地区的投资金额，占内地市场总额的60%以上。“风险投资其实是北京、上海等一线城市对它的定义。二线城市对VC的理解也许是维生素C。”一位创投人士笑称。 ;风险投资基本特征;投资 对象;国外创投公司典型的组织架构;国内创投公司的典型组织架构 ;风险投资运作步骤;搜寻目标（初审）; 3－5年业务发展计划、 财务汇报预测;调查内容 ;商业计划书;风险投资的退出;退出渠道自身优缺点比较 ;美国风险投资退出渠道分析 ;欧洲大陆1997年－2001年退出渠道比较分析 ;中国风险投资退出方式;境外设立离岸控股公司境外直接上市;2002年中国风险投资项目退出渠道分析 ;本章小结;;谢谢！