造价考试重点归纳理论与法规33.doc

第三章　工程财务第一节　项目资金筹措与融资　一、项目资本金制度　　《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》（以下简称《通知》）（国发[1996]35号）规定，各种经营性固定资产投资项目必须实行资本金制度。所谓投资项目资本金，是指在投资项目总投资中，由投资者认缴的出资额，对投资项目来说属于非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务。投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但不得以任何方式抽回。　　㈠项目资本金制度的实施范围　　从《通知》发布开始，各种经营性固定资产投资项目，包括国有单位的基本建设、技术改造、房地产项目和集体投资项目，都必须首先落实资本金才能进行建设。　　主要用财政预算内资金投资建设的公益性项目不实行资本金制度。　　投资项目资本金占总投资的比例，根据不同行业和项目的经济效益等因素确定，具体规定如下：　　⑴交通运输、煤炭项目，资本金比例为35%及以上；　　⑵钢铁、邮电、化肥项目，资本比例为25%及以上；　　⑶电力、机电、建材、化工、石油加工、有色、轻工、纺织、商贸及其他行业的项目，资本金比例为20%及以上。　　投资项目资本金的具体比例，由项目审批单位根据投资项目的经济效益以及银行贷款意愿和评估意见等情况，在审批可行性研究报告时核定。经国务院批准，对个别情况特殊的国家重点建设项目，可以适当降低资本金比例。　　㈡项目资本金来源　　项目资本金可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资。对作为资本金的实物、工业产权、非专利技术、土地使用权，必须经过有资格的资产评估机构依照法律、法规评估作价，不得高估或低估。以工业产权、非专利技术作价出资的比例不得超过投资项目资本金总额的20%，国家对采用高新技术成果有特别规定的除外。　　投资者以货币方式缴的资本金，其资金来源有：　　⑴各级人民政府的财政预算内资金、国家批准的各种专项建设基金、经营性基本建设基金回收的本息、土地批租收入、国有企业产权转让收入、地方人民政府国家有关规定收取的各种规费及其它预算外资金；　　⑵国家授权的投资机构及企业法人的所有者权益、企业折旧资金以及投资者按照国家规定从资金市场上筹措的资金；　　⑶社会个人合法所有的资金；　　⑷国家规定的其它可以用作投资项目资本金的资金。　　对某些投资回报率稳定、收益可靠的基础设施、基础产业投资项目，以及经济效益好的竞争性投资项目，经国务院批准，可以试行通过可转换债券或组建股份制公司发行股票方式筹措资本金。　　为扶持不发达地区的经济发展，国家主要通过在投资项目资本金中适当增加国家投资的比重，在信贷资金中适当增加政策性贷款比重以及适当延长政策性贷款的还款期等措施增强其投融资能力。　二、项目资金筹措的渠道与方式 项目资金筹措的基本要求内容 1）.合理确定资金需要量，力求提高筹资效果；2）.认真选择资金来源，力求降低资金成本；3）.适时取得资金，保证资金投放需要；4）.适当维持自有资金比例，正确安排举债经营。 特别注意项目的资金来源可分为投入资金和借入资金，前者形成项目的资本金，后者形成项目的负债。 项目资本金国家预算内投资包括：国家预算、地方财政、主管部门和国家专业投资拨给或委托银行贷给建设单位的基本建设拨款及中央基本建设基金，拨给企业单位的更新改造拨款，以及中央财政安排的专项拨款中用于基本建设的资金。自筹投资建设项目自筹资金来源必须正当，应上缴财政的各项资金和国家有指定用途的专款，以及银行贷款、信托投资、流动资金不可用于自筹投资；自筹投资必须纳入国家计划，并控制在国家确定的投资总规模以内；自筹投资要和一定时期国家确定的投资使用方向。 发行股票种类优先股和普通股 特点是一种有弹性的融资方式；股票无到期日；可降低公司负债比率；资金成本高（股息和红利须在税后利润中支付）；增发普通股须给新股东投票权和控制权。 吸收国外资本直接投资主要包括与外商合资经营、合作经营、合作开发及外商独资经营等形式。其特点是：不发生债权债务关系，但要让出一部分管理权，并且要支付一部分利润。 负债筹资银行贷款定义项目银行贷款是银行利用信贷资金所发放的投资性贷款。 特别注意银行资金的发放和使用应当遵循效益性、安全性和流动性的原则。效益性、安全性、流动性，既相互联系、相互依存，又相互制约、相互矛盾。一般来说，流动性越高，安全性越高，贷款的效益性就越低；相反，效益性越高，流动性和安全性就越低，这就是所谓的风险与收益的对称原则 发行债券定义与种类债券是借款单位为筹集资金而发行的一种信用凭证，它证明持券人有权按期取得固定利息并到期收回本金。我国发行的债券又可分为国家债券、地方政府债券、企业债券和金融债券等。 特点支出固定；企业控制权不变；少纳所得税（合理的债券利息可计入成本，实