[小学教育]2010首届期货报告会.ppt

期货简单介绍 期货是从现货贸易发展而来，是市场经济贸易 发展的高级形式。 现货→远期交易→期货交易 现货商人面对价格波动风险，要求规避风险， 而产生远期交易，远期交易违约风险促成期货交 易产生。 内容标题为黑体 期货定义: 期货全称期货合约，是由期货交易所统一制定 的，规定买卖双方在未来某一时间，在某一地点， 按一定质量，一定数量，交割某种商品的标准化合 约。 从定义上我们不难看出，期货其实是交易所 制定的一种标准合同，合同中规定了买卖商品的 质量、数量、交易的时间、地点，并由交易所作为 交易的监督协调。 期 货 交 易 期货交易就是在期货交易所进行期货合约的买 卖行为。 期货交易具有缴纳部分保证金，在到期前可以 自由转让的特性。 我国四大期货交易所 郑州商品交易所、大连商品交易所 上海期货交易所、中国金融期货交易所 四大交易所皆由国家组织设立，以国家公信 力为保障，杜绝了交易中的违约行为。 期 货 分 类 期货可交易商品包括有： 大宗基础原材料，能源燃料，农产品，有价证 券，汇率、利率、价格运行指数等等。 根据交易商品不同： 期货大致可以分为农场品期货、有色金属期 货、能源期货、金融期货等。 中 国 沪 深 300 指 数 期 货 沪深300指数简介 2005年4月8日起公布的沪深300指数是由，上 海和深圳证券市场中选取的300只A股作为样本 编制而成的成份股指数。目前该指数已覆盖，沪 深证券市场超过七成的流通市值。涵盖能源、工 业、金融地产、原材料、医药卫生、可选消费、 主要消费、电信业务、信息技术、公用事业10大 行业。 沪深300指数简介 选择沪深300指数的原因在于： （1） 沪深300指数市场覆盖率高，主要成份股 权重比较分散，有利于防范指数操纵行 为。 （2） 沪深300指数行业分布相对均衡，能够较 好的对抗特定行业的周期性波动，从而实 现较佳的套期保值效果，以满足投资者的 风险管理需求。 沪深300指数简介 （3） 沪深300指数具有较强的市场代表性和较 高的可投资性，有利于股指期货市场功能 发挥和后续产品创新。 读 懂 股 指 期 货 合 约 表 合约乘数300代表什么？ 每一个指数点代表的价值为300元人民币 指数点×合约乘数=股指期货的价值 例如： 当前指数为3000点，1份指数期货合约的价值 =3000×300元=90万元 读 懂 股 指 期 货 合 约 表 最小变动价位：指数点每跳动一次最小变动的点 数是0.2点。报价方式按最小变动价整数倍报价 合约价值最小变动0.2×300=60元 合约月份： 指每组挂牌合约到期履行的月份，当月就是指当 前月份，次月指当前月的下一月，随后两各季月 就指当月后两季度末月，如当前是4月，次月就 是5月，随后季月就是9月，12月。 读 懂 股 指 期 货 合 约 表 每组可交易挂牌合约4个，交割一个，上市一 个。依次更替交换。 交易时间：早盘开市早于股票15分钟，下午收市 晚股票15分钟。 每日价格波动幅度和股票一样±10% 保证金：既买卖股指期货合约需要缴纳的质押资 金，为股指期货合约价值的15% 读懂期货合约表 保证金计算： 保证金=合约价值×保证金比例×合约数量 例如：1份指数合约价值等于100万， 持有1份指数期货合约需要保证金 =100万×0.15 × 1=15万 持有10份指数期货合约需要保证金 =100万×0.15 ×10=150万 股 指 期 货 投 资 和 股 票 投 资 比 较 等 值 比 较 价值相等比较 资产规模100万 等 量 比 较 资金数量相等比较 资产规模100万 50万投资，6元成本买入83300股，股价300时最高可获利2499万 随后下跌如果不卖最低剩余254万，跌幅高达984% 50万投资，在900点可买进12手多单，5891点最高获利约1796万， 5800点可卖出68手空单，指数跌至1607可获利超过8550万。 股指期货对股票投资影响 股票型基金：通过股指套期保值，转移风险。 利用期货盈利弥补股票投资亏 损，避免净值大幅下滑，使基