[小学教育]8工程项目财务评价.ppt

8.工程项目财务评价 财务评价的主要内容： （目的；步骤；基本报表） 工程项目的投资估算 财务评价中的若干问题 8.1 财务评价概述 财务评价 在国家现行财税制度和市场价格体系下，分析预测项目的财务效益与费用，计算财务评价指标，考察拟建项目的盈利能力、偿债能力和抵御风险的能力，据以判断项目的财务可行性。 一、财务评价的目的 衡量经营性建设项目的盈利能力和清偿能力 投资主体关心：收益率；资金回收期；偿还贷款期。 衡量非经营性项目的财务生存能力 政策性措施：财政补贴；减免税；政策性融资(ppp) 合作项目谈判签约的重要依据 项目资金规划的重要依据 投资数；资金来源；用款计划；筹资方案 二、财务评价的基本步骤 财务评价是利用有关基础数据，通过财务分析报表，计算财务指标，进行分析和评价。步骤为： 1、财务评价前的准备 （1）实地调研，熟悉拟建项目基本情况，收集整理相关信息。 1、财务评价前的准备 （2）编制部分财务分析辅助报表。包括： 建设投资估算表； 流动资金估算表； 营业收入、税金及附加和增值税估算表； 总成本费用估算表。 2、进行融资前分析 属投资决策，不考虑债务融资条件下的财务分析。重点考察项目自身的可行性。分析步骤： （1）编制项目投资现金流量表，计算项目投资内部收益率、净现值和项目投资回收期； （2）若符合要求，可考虑融资方案，继续进行融资后分析； （3）若不能满足要求，需修改方案，或放弃。 3、进行融资后分析 属融资决策，以设计的融资方案为基础进行的财务分析。重在考察资金筹措方案的可行性。分析步骤： （1）初步设定融资方案； （2）编制项目总投资使用计划与资金筹措表和建设利息估算表； （3）编制项目资本金现金流量表，计算财务内部收益率； （4）编制投资各方现金流量表，计算内部收益率。 三、财务分析报表 现金流量表：反映项目计算期内各年的现金收支，用以计算各项动态和静态指标，进行项目财务盈利能力分析。分为： （1）项目投资现金流量表； （2）项目资本金现金流量表； （3）投资各方财务现金流量表 利润和利润分配表：反映项目计算期内各年的营业收入、总成本费用、利润总额，以及所得税后利润的分配，可得出总投资收益率、项目资本金净利润率等指标。 财务计划现金流量表：反映项目计算期内各年的投资、融资及经营活动的资金流入和流出，可得出累计盈余资金，分析项目的财务生存能力。 资产负债表：用于综合反映项目计算期内各年年末资产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系，计算资产负债率。 借款还本付息表：用于反映项目计算期内各年借款本金偿还和利息支付情况，计算偿债备付率和利息备付率等指标。 利息备付率（ICR）=EBIT/PI 偿债备付率(DSCR)=(EBITDA-TAX)/PD 建设项目财务分析图 融资前分析图 融资后分析图 财务分析报表与财务评价指标的关系 补充：主要财务报表的计算介绍 项目投资现金流量表结构、计算要点及指标 接上表 借款还本付息计划表结构、计算要点及计算指标 利润与利润分配表结构、计算要点及计算指标 接上表 利润与利润分配表可计算指标 通过利润和利润分配表计算出下列指标： 总投资收益率（ROI）： ROI=EBIT/TI 项目资本金净利润率（ROE）： ROE=NP/EC 项目资本金现金流量表结构、计算要点及计算指标 8.2 工程项目投资估算 概念：在对项目的建设规模、产品方案、工艺技术及设备方案等进行研究并基本确定的基础上，估算项目所需资金总额，并测算建设期分年资金使用计划。 建设投资概略估算方法 建设投资详细估算方法（略） 流动资金估算 一、建设投资概略估算方法 由实际经验和历史资料进行的估算，在项目评估的初级阶段使用。采用的方法有： 生产规模指数法 资金周转率法 分项比例估算法 单元指标估算法 1.生产规模指数法 利用已经建成项目的投资额或其设备投资额，估算同类而不同生产规模的项目投资或其设备投资的方法，估算公式为： 2.资金周转率法 从资金周转的定义出发推算建设投资。已知资金周转率，公式为： 3.分项比例估算法 以拟建项目的设备费为基数，根据已建成的同类项目的建筑安装工程费和其他费用等占设备价值的百分比，求出相关费用，得到总投资数。公式为： C = E (1+f1P1 +f2P2+f3P3) + i 4.单元指标估算法 工业建设项目 项目建设投资额＝单元指标×生产能力×物价浮动指数 民用建设项目 项目建设投资额＝单元指标×民用建筑规模×物价浮动指数 三、流动资金估算 指生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买