人民币利率互换实务.ppt

* 人民币利率互换实务 深圳分行产负债管理部 2007年12月 客户简介 大亚湾核电财务有限责任公司（以下简称“公司”）隶属中国广东核电集团（以下简称“集团”），于1997年6月成立，注册资本为５亿元人民币（含2720万美元）。 以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的 非银行金融机构 接受中国银行业监督管理委员会及其派出机构的监管 公司开办了集团成员单位之间的转账结算业务；通过吸收成员单位的本、外币存款，发挥融资中介功能，从银行间资金市场融入资金，为成员单位提供贷款、票据贴现、担保等资金融通服务；接受成员单位的委托，利用公司在国内资金市场和国内、外资本市场进行本、外币有价证券投资的专业许可（公司是全国银行间拆借市场、全国银行间债券市场和中国外汇交易中心的会员，并在上海证券交易所拥有债券交易专用席位），为成员单位的金融资产进行理财；为集团成员单位提供债券承销、财务顾问等投资银行服务。 * 交易背景 CPI数据高企,央行连续加息,市场加息预期高涨。 财务公司获得集团1亿元人民币授权,用于人民币利率互换交易。 尝试交易：金额较小，期限较短。 目的：了解交易流程，熟悉市场。 * 交易流程 交易双方签署《中国工商银行代客理财及风险管理总协议书》。 明确交易人员授权。 分行向总行询价，对客户报价。 客户接受报价，向分行营业部提交《中国工商银行人民币利率互换业务委托书》。 客户按要求交纳交易保证金。 分行营业部向资产负债管理部提出交易申请。 分行资产负债管理部向总行市场营销处和人民币资金交易处提交平盘申请。 客户委托书和平盘申请传真至上述部门，确定成交价格。 向客户出具交易证实书。 收取总行交易证实书，确认后归档。 * 交易结构-1 名义本金人民币金额：　 10,000,000.00 交易日： 　 2007年8月29日 起息日： 2007年8月30日 到期日： 　2009年8月31日 客户支付：固定利率4.16％，实际天数/365 银行支付：浮动利率1YCNYDEPO，实际天数/365 付息日：2008-8-29、2009-8-31 计息周期：从付息日起（含）至下一个付息日止（不含）为一个计息周期，第一个计息期为起息日起（含）至第一个付息日（不含）止。 计息调整：即按假日调整后的实际付息日计算当期利息。 1YCNYDEPO：1年期定期存款利率，为中国人民银行公布的基本利率。 计息规则： 1)每年为一个计息期，浮动利率每年重置； 2)首个计息期利率为2007年8月29日的1年期存款利率，以后每个计息期的利率重置日为该计息期开始前的一个工作日； 3)如果付息期的最后一个计息期不足1年，仍按照该计息期利率重置日的存款利率计算； 4)如果浮动利率确定日为假日或者当天没有公布的浮动端基准利率，则使用上一工作日公布的浮动端基准利率。 付息日调整：修正的下一工作日（Modified Following）。即：如果合同付息日为国家法定假日，先检查下一工作日是否跨入了下一个日历月，如果没有跨入下一日历月，则调整到下一工作日；如果跨入了下一个日历月，就调整到合同付息日的前一个工作日。 计算代理人：中国工商银行股份有限公司 * 交易结构-2 名义本金人民币金额：　 90,000,000.00 交易日： 　 2007年10月12日 起息日： 　2007年10月12日 到期日： 　2009年10月12日 公司支付：固定利率4.48％，实际天数/365 银行支付：浮动利率1YCNYDEPO，实际天数/365 付息日：2008-10-13、2009-10-12 计息周期：从付息日起（含）至下一个付息日止（不含）为一个计息周期，第一个计息期为起息日起（含）至第一个付息日（不含）止。 计息调整：即按假日调整后的实际付息日计算当期利息。 1YCNYDEPO：1年期定期存款利率，为中国人民银行公布的基本利率。 计息规则： 1)每年为一个计息期，浮动利率每年重置； 2)首个计息期利率为2007年10月12日的1年期存款利率，以后每个计息期的利率重置日为该计息期开始前的一个工作日； 3)如果付息期的最后一个计息期不足1年，仍按照该计息期利率重置日的存款利率计算； 4)如果浮动利率确定日为假日或者当天没有公布的浮动端基准利率，则使用上一工作日公布的浮动端基准利率。 付息日调整：修正的下一工作日（Modified Following）。即：如果合同付息日为国家法定假日，先检查下一工作日是否跨入了下一个日历月，如果没有跨入下一日历月，则调整到下一工作日；如果跨入了下一个日历月，就调整到合同付息日的前一个