市场环境与公允价值计量.doc

市场环境与公允价值计量 摘要：本文围绕市场环境对公允价值的计量、非正常市场环境下的会计计量及树立正确的公允价值信息决策观等问题进行了探讨，以期进一步认识和正确运用公允价值计量属性。 关键词：市场环境 公允价值 计量 决策 公允价值是立足于市场的一种新兴计量方法，既反映基于市场交易的价值，又受制于市场环境。市场环境的多样性与复杂性使公允价值的计量与应用显得扑朔迷离。如何辩证地把握各种计量属性，特别是公允价值与历史成本这两种主要属性的关系，顺应环境，趋利避害，合理运用，充分发挥公允价值在会计反映和经济决策中的作用，是我们值得注意的一个问题。 一、市场环境与市场价格的公允性 （ 一 ）市场环境公允性 2009年国际会计准则理事会发布了征求意见稿《公允价值计量》（ed），对公允价值采取了与fas 157一致的定义：公允价值是市场参与者在计量日的有序交易（orderly transaction）中，销售资产所接受或转让负债所付出的价格。谢诗芬（2010）认为fasb（2006）的fas 157《公允价值计量》及fasb（2000）的sfac 7《在会计计量中使用现金流量信息和现值》是世界范围内有关公允价值计量理论、准则与实务方面的先驱、奠基和创新之作，因其意义非凡和曲折厚重，已成为国际会计界公允价值计量准则建设上划时代的里程碑，已经并将继续被世界各国和重要国际会计组织奉为学习仿效的圭臬。现有公允价值定义都存在一个共同的缺陷，即只界定了公允价值定义的微观环境，忽视了公允价值界定的宏观环境，并因此指出公允价值的顺周期效应的无限和无节制的放大，是对公允价值应用无及时监管及无视环境适应性的结果，在此次次贷危机中的确起了推波助澜的作用而受到指责。如何恰当地界定公允价值，使其能在实务中适时、适地、适当地应用而不是滥用，无疑是公允价值计量研究的一项基础而关键的工作。这其中公允价值产生与应用环境的完整界定是一个重要方面，只有在适当的环境下才可以应用公允价值计量。笔者认为，公允价值的定义应该界定为：在正常的经济环境下，熟悉情况的市场参与者自愿进行资产交换或负债转让的公平价格。这样定义，既界定了公允价值确定的微观环境，还界定了公允价值确定的宏观环境，使公允价值确定的环境更加具体、明确。宏观环境决定公允价值的应用环境和前提（大环境），微观环境指示公允价值的具体确定方法（小环境），两者缺一不可。只有在具备的环境下，才能形成和取得公允价值。环境是因，公允价值是果。环境的适宜性对公允价值的确定与产生具有决定意义，且宏观环境的适宜性首当其冲。宏观经济环境正常，微观经济环境（某一局部、局域环境）不一定正常；宏观经济环境不正常，一般来说，微观经济环境不会正常。这些情况下，经济环境不正常，市场价格难以公允，难以反映计量对象的内在价值，公允价值不能取自市场价格，甚至不能使用或应停用公允价值而采用其他计量属性。只有在宏观经济环境正常，且微观经济环境也正常的情况下，市场交易才是公平的、“有序”的，市场价格才是公允的，才能直接由市场形成公允价值。而在宏观经济经济环境正常、微观经济不正常及经济环境正常但无活跃的交易市场等情况下，应采用模拟市场交易价格的估值。fasb在其第2号概念公告中明确指出会计选择的问题：“人们所作的各种会计选择至少有两个层次，第一个层次是本委员会（fasb）所作的抉择。”即通过准则或其他公告、规定，要求企业遵守哪些会计方法或禁止采用哪些会计方法。“各种会计抉择还在具体企业这一层次上作出。”如准则未规定的问题，要通过企业的专业判断来抉择，有些准则提供多种备选方法，允许企业选用，这也需要抉择。选择是无所不在的。葛家澍教授（2009）认为，在现行概念框架和许多国家的会计准则中，历史成本、现行成本、可实现净值和公允价值都是可以选用的资产的计量属性，但是它们各有自己的特点和适用性，会计选择要求有很高的专业判断力。如选用什么属性来计量所持有、控制的资产，首先要研究此项资产的用途和流动性，同时还要考虑所采用的计量属性对于意欲计量的对象是否具有相关性，能否保证计量数据的可靠性。虽然，绝大多数甚至全部资产处于企业的营业活动（business activities）之中，但性质、作用和流动性（转化为现金的速度和最终是否转化为现金）是有差异的；一般地说，能够采用公允价值计量的，应是有活跃市场，企业又打算把它列为随时销售或可供销售的金融资产和其他货币性资产，少数虽非货币性资产，但有活跃市场和有序交易的，如房地产、石油等商品也可按公允价值计量，而不以变现为目的的所有其他资产，显然是以选择历史成本计量为好。就应用环境及确定方法而言，在现行文献中，对公允价值计量的微观环境、涉及的因素及计量级次等微观问题的研究占主导，对宏观环境的重视与研究的确鲜见。 （ 二 ）市场价格公允性 无