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第一章、 外汇保证金基础知识 一、外汇 外汇是指一国持有的非本国货币或以外国货币表示的用以进行国际结算的支付 手段。 主要货币及符号包括以下几种： 美元（USD）、 欧元（EUR）、日元（JPY）、英磅（GBP）、澳元（AUD）、加元（CAD）、 瑞士法朗（CHF）、纽元（NZD）等等。 二、汇率 汇率的概念 汇率是指一国货币同另一国货币兑换的比率。在外汇市场上，汇率是以五位数字 来显示的，如：汇率的最小变化单位为一点（PIP），它是构成汇率变动的最小单 位。例：美元/日元的汇率为117.77，就是指1美元＝117.77日元。最后的一位 小数，是变动的最小单位。每变动1，称为变动了一个点（PIP）。比如，如果美 元/日元的汇率从117.77变为117.74，就代表美元/日元下跌了3个基本点，一 般简称为点。 三、汇率的标价方法 1、直接标价法： 是以一定单位的外国货币作为标准来计算应付出多少单位本国货币。包括中国在 内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。在国际外汇市场上，日元、瑞 士法郎、加元等均为直接标价法，如日元117.77即一美元兑117.77日元。在直 接标价法下，若一定单位的外币折合的本币数额多于前期，则说明外币币值上升 或本币币值下跌，叫做外汇汇率上升；反之，如果要用比原来较少的本币即能兑 换到同一数额的外币，这说明外币币值下跌或本币币值上升，叫做外汇汇率下跌， 即外币的价值与汇率的涨跌成正比。 2、间接标价法： 它是以一定单位的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。在国际外 汇市场上，欧元、英镑、澳元等均为间接标价法。如欧元1.2888即一欧元兑1.2888 美元。在间接标价法中，本国货币的数额保持不变，外国货币的数额随着本国货 币币值的对比变化而变动。如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期少，这 表明外币币值上升，本币币值下降，即外汇汇率上升；反之，如果一定数额的本 币能兑换的外币数额比前期多，则说明外币币值下降、本币币值上升，即外汇汇 率下跌，即外币的价值和汇率的升跌成反比。 直盘与交叉盘。直盘：所有跟美元相关的货币对。 如：EUR/USD、GBP/USD、USD/CAD、USD/CHF、AUD/USD、USD/JPY、NZD/USD 交叉盘：所有与美元无关的货币兑。 如：GBP/JPY、EUR/CHF、AUD/JPY、EUR/AUD、EUR/GBP、EUR/JPY等。 交叉盘比直盘点差高，且变化波动较大，不容易判断。 四、各洲主要的外汇交易市场及开收盘时间表 外汇市场 1、外汇市场的参与者 从外汇交易的主体来看，外汇市场主要由下列参与者构成： （１）中央银行。中央银行参加外汇市场的主要目的是为了维持汇率稳定和合 理调节外汇储蓄量，它通过直接参加外汇市场买卖，调整外汇市场资金的供求关 系，使汇率维系在一定水平上或限制在一定水平上。 （２）外汇银行。外汇银行是指由各国中央银行或货币当局指定或授权经营外 汇业务的银行。 （３）外汇交易商。外汇交易商是指从事外汇买卖的交易公司和个人。外汇交 易商利用自有资金买卖外汇，从中获取买卖价差。 （４）外汇经纪人。外汇经纪人是指促成外汇交易的中介人。它介于外汇银行 及外汇市场其他参与者之间，代洽外汇买卖业务。 （５）外汇投资者。外汇投资者是市场中利用外汇等金融工具进行规避风险或 者获取价格差价利润的机构或个人。 （６）外汇市场实际供应者和实际需求者。外汇市场上的外汇实际供应者和实 际需求者是那些利用外汇市场完成国际贸易或投资交易的个人和公司。 ２、主要外汇交易中心 目前，世界上大约有３０个主要外汇交易中心，他们分布于世界各大洲的不 同国家和地区。其中，最重要的有欧洲的伦敦、法兰克福、巴黎，美洲的纽约和 洛杉矶，大洋洲的悉尼，亚洲的东京、新加坡和香港等。 （24小时不间断运作） 主要市场 开收盘时间 四大洲 惠灵顿 04:00－13:00 澳洲 悉尼 07:00－15:00 东京 08:00－16:00 新加坡