存款保险限额研究———银行风险承担视角-管理评论.PDF

第２９卷第 １０期 管理评论 Ｖｏｌ． ２９，Ｎｏ． １０ ２０１７年１０月 Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｒｅｖｉｅｗ Ｏｃｔ．，２０１７ 存款保险限额研究 ———银行风险承担视角 赵尚梅　 刘　 娜　 贺　 江　 常一鸣 （北京航空航天大学经济管理学院，北京 １００１９１） 摘要：本文基于银行风险承担最小化视角，研究了显性存款保险限额的确定。 结果表明，样本国 家的银行风险承担与显性存款保险限额之间呈现出Ｕ 型关系；当居民储蓄率较高或者银行存 贷利差较低时，这种关系更加明显。 进一步分析发现，实际存款保险限额偏离银行风险承担最 小的保险限额越大，银行风险承担越高。 中国已经实施的５０ 万元人民币存款保险限额，高于银 行风险承担最小时模型估计的２９ 万元人民币保险限额，会增加银行的风险承担激励。 关键词：存款保险限额；银行风险承担；居民储蓄率；存贷利差 引　 言 存款保险制度因具有保护存款人利益、提高公众信心、防止发生银行挤兑、增强银行体系稳定性等功能， 已成为绝大多数国家金融安全网的重要组成部分。 截止目前，全球已有 １１２个国家和地区建立了显性存款保 险制度，同时在建或考虑建立该制度的国家还有４０多个。 ［１］ Ｗｈｅｅｌｏｃｋ 利用美国堪萨斯州的银行数据，研究了存款保险对上世纪２０年代美国银行倒闭的影响，发现 ［２］ 受保护的银行具有更高的风险承担，存款保险加剧了银行的倒闭。 Ｃｈｅｒｎｙｋｈ 和Ｃｏｌｅ 通过对俄罗斯联邦的 ８００个银行机构２００４～２００６年的数据进行分析，发现俄罗斯实施存款保险制度后，这些银行的股权占总资产 的比例下降了，而贷款占总资产的比例增加了，因此，他们认为存款保险增加了银行的风险承担。 Ｆｏｎｓｅｃａ 和 ［３］ Ｇｏｎｚáｌｅｚ 通过分析７０个国家的１３３７个银行 １９９２～２００２年的数据，认为实施存款保险导致储户对银行的市 ［４］ － 场约束降低是引起银行风险承担增加的主要原因。 Ｄｅｍｉｒｇüç⁃Ｋｕｎｔ和Ｈｕｉｚｉｎｇａ 通过对５１个国家 １９９０ １９９７ 年的２５００个跨国银行数据进行分析，认为存款保险不仅降低了储户要求的存款利率，而且也损害了储户对银 ［５］ － 行风险承担的市场约束。 Ｄｕｒａｎ和Ｌｏｚａｎｏ⁃Ｖｉｖａｓ 通过对 １５个欧盟成员国的银行业在２００２ ２００９年的数据 进行分析，认为存款保险的实施确实增加了银行的道德风险，尤其是对银行监管较松的国家，银行的道德风险 ［６］ 增加更严重。 而王晓博等 也认为，虽然存款保险制度被各国政府视作金融安全网的三大支柱之一，但是， 由于它弱化了存款人对银行的监督约束，在逐利动机下银行业会增加道德风险，从而影响存款保险制度的实 施效率和金融体系的稳定。 ［７］ Ｍａｒｔｉｎ 认为，完全的存款保险降低了市场约束，受到保护的存款人和银行能够从银行的风险行为中获