带Poisson跳的无套利模型下的寿险定价分析-暨南大学学报.PDF

33 5 ( ) Vol． 33 No ． 5 第 卷第 期 暨南大学学报 自然科学版 2012 10 Journal of Jinan University (Natural Science) Oct． 2012 年 月 带Poisson 跳的无套利模型下的寿险定价分析 ， 柳向东 寇 璐 ( ， 510632) 暨南大学经济学院统计学系 广东广州 ［ ］ Poisson ． “ ” ， “ 摘 要 主要讨论带 跳的无套利模型下的寿险定价问题 资产价格变动既有 正常 的变动 也有 不正 ” ． “ ” ． ， 常 的变动 不正常 的变动通常是重要的信息到达所造成的 由于信息的到达往往在一些离散的时间点 因而用 Poisson ， Poisson ; ， 过程来描述这一变动 从而得出了带 跳的无套利模型下的寿险定价的偏微分方程 此外 将其与资 ， ， ． 产份额定价方法结合 并通过严格的证明 得到了相应的投资策略 ［ ］ Poisson ; ; ; 关键词 带 跳的无套利模型 寿险定价 偏微分方程 资产份额定价 ［ ］ O211． 9 ;F224 ． 9 ［ ］ A ［ ］ 1000 － 9965 (2012)05 － 0439 － 05 中图分类号 文献标志码 文章编号 Pricing life insurance on no-arbitrage model with Poisson jump-diffusion LIU Xiang-dong1 ， KOU Lu2 (Statistics Department ，Economics Institute ，Jinan University ，Guangzhou 510632 ，China) ［Abstract］ This article focuses on pricing problem of life insurance on no-arbitrage model with Poisson jump-diffusion． In view of asset price movements ，the “normal ”vibrations and the “abnormal ”vibra- tions． This is always because the vibrations resulted in for arriving important information． Because the ar- rival of information usually clicks on time in some discretes ，so this is described by Poisson process． This art