授予第404条豁免的指引-MayerBrown.PDF

2011 年10月至 12月 本季报（涵盖2011 年10月至 12月），介绍了香港资本市场近期的发展如下： 香港首支商业信托上市：香港首支上市商业信托于 2011 年11月 29日在联交所挂牌交 易。上市架构涉及 (1)香港电讯信托和香港电讯有限公司作为《上市规则》下的 “上市发 行人”上市；及(2)股份合订单位（香港电讯信托和香港电讯有限公司联合发行）。有关 详情，请参阅 “香港首支商业信托上市 ” 。 授予第 4.04(1)条豁免的指引：香港交易所于 2011 年11月 10日公布了一封必威体育精装版修订 的指引信，旨在列出豁免严格遵守《上市规则》第 4.04(1)条的多项经修订的条件。第 4.04(1)条规定，上市申请人须在会计师报告内列载紧接招股章程刊发前三个财政年度 每年的综合业绩。必威体育精装版修订的指引信列出两套条件，分别适用于(1)在最近一个年结后 两个月内；及(2)在最近一个年结后的第三个月刊发招股章程的上市申请人。在此之前， 其中一套条件适用于所有上市申请人。该必威体育精装版修订的指引信适用于年度会计期间在 2011 年12月 31日或之后结束的上市申请人。有关详情，请参阅 “授予第 4.04(1)条豁 免的指引信 ” 。 上市文件初稿存档指引：香港交易所于 2011 年12月 2日公布了一封经修订的指引信， 旨在更新其有关接纳上市申请提前存档的行政常规，以便利申请人在年度中的不同时间 将IPO 文件存档。最近更新的行政常规适用于包括：(1)未在其IPO申请中以经审核或 较完备草拟本形式收载第三个财政年度的财务数字的上市申请人；及(2)申报的最后一 个财政期间已超过六个月的上市申请。经修订的指引信具体与呈交要求作审批的上市文 件初稿相关。有关详情，请参阅 “上市文件初稿存档指引” 。 结构性合约安排不会导致不适宜上市 ：香港交易所于 2011 年11月 25日公布了一项上 市决策，其中其决定与基于某些结构性合约安排有关的法律问题不会导致上市申请人不 资本市场季报 | 2011年10月至12月 1 适宜上市。有关详情，请参阅 “结构性合约安排不会导致不适宜上市” 。 有关仅售予专业投资者的债务证券的新上市规定 ：香港交易所于 2011 年10月 21日就 2010 年12月 17日刊发的咨询文件刊发了《建议修改有关仅售予专业投资者的债务证 券的上市规定的咨询总结》。该咨询的主要目的是删除不适用于仅售予专业投资者的债 务证券的有关规定，及使香港与其他主要市场的规则一致，处理申请的时间与该等市场 看齐。相应的《上市规则》修订案已于 2011 年11月 11日起生效。有关详情，请参阅 “有 关仅售予专业投资者的债务证券的新上市规定” 。 资本市场季报 | 2011年10月至12月 2 本季报中使用的术语具有如下含义： “公司条例” 《公司条例》（香港法例第32章） “创业板” 联交所经营的创业板 香港“ ” 中华人民共和国香港特别行政区 香港交易所“ ” 香港交易及结算所有限公司（也指其子公司，包括联交所，如适用） “IPO” 首次公开招股 “ 《上市规则》” 《香港联合交易所有限公司证券上市规则》（《主板上市规则》） 及或《香港联合交易所有限公司创业板证券上市规则》（《创业板/ 上市规则》），视情况而定 中国“ ” 中华人民共和国 “联交所” 香港联合交易所有限公司 “证监会” 证券及期货事务监察委员会 “ 《证券及期货条例》” 《证券及期货条例》（香港法例第571章） “ 《收购守则》”