新商业银行new商业银行中间业务(789KB).ppt

1． 在提款日（96年12月20日）公司与中行互换本金： 公司从贷款行提取贷款本金，同时支付给中国银行，中国银行按约定的汇率水平向公司支付相应的美元。 2． 在付息日（每年6月20日和12月20日）公司与中行互换利息： 中国银行按日元利率水平向公司支付日元利息，公司将日元利息支付给贷款行，同时按约定的美元利率水平向中国银行支付美元利息。 3．在到期日（2003年12月20日）公司与中行再次互换本金： 中国银行向公司支付日元本金，公司将日元本金归还给贷款行，同时按约定的汇率水平向中国银行支付相应的美元。 　　从以上可以看出，由于在期初与期末，公司与中行均按预先规定的同一汇率（USD1=JPY113）互换本金，且在贷款期间公司只支付美元利息，而收入的日元利息正好用于归还原日元贷款利息，从而使公司完全避免了未来的汇率变动风险。 在提款日(1996年12月20日)：A与中行互换本金 ???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 在付息日(每年6月20日和12月20日)：A与中行互换利息  ???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 在到期日（2003年12月20日）：A与中行再次互换本金  ???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 从图中可以看出，由于在期初与期末，债务人A与中行均按预先规定的同一汇率(USDl＝JPYl40．00)互换本金，且在贷款期间A只支付美元利息，而收入的日元利息正好用于归还原日元贷款利息，从而使A完全避免了未来的汇率变动风险。 四、租赁类中间业务 租赁业务是出租人以收取租金作为条件，在一定期限内，将某项财产交付承租人使用的一种特定的经济行为。 （一）租赁业务的特点： 1．所有权和使用权的相分离，是租赁的基本特征 2．融资与融物的相结合 3．租金的分期归流 4．独特的资金运动方式 （二）租赁业务的分类 1．融资租赁 定义：融资租赁是指银行作为出租人，以收取租金作为条件，出资购买承租方所需要的设备，并按协议将设备出租给承租人使用。 种类：直接租赁、转租租赁、回租租赁和杠杆租赁集中。 （1）直接租赁是指出租人根据承租人提出的要求，向承租人选定的租赁对象购进其所需要的设备，再直接出租给承租人使用的一种租赁形式，是融资性租赁的一种主要形式。 （2）转租租赁是指银行同时兼备出租人和承租人双重身份的一种租赁方式。 （3）回租租赁也称售后租赁，是指承租人将自己已有的设备的所有权出售给银行，然后将其租回来使用，并按期支付租金。 2．经营性租赁 经营性租赁主要解决承租人对某些大型通用设备、专门设备一次性使用和临时短期使用的需要。 3．综合租赁 综合租赁是将租赁业务和其他贸易方式相结合的租赁方式。主要有：与补偿贸易相结合的综合租赁、与来料加工相结合的综合租赁和包销相结合的综合租赁。 §4.5资产证券化 本节主要知识点： 资产证券化产生的背景 资产证券的参与主体 资产证券化的流程 资产证券化的基本模式 一、资产证券化产生的背景 资产证券化：指将缺乏流动性，但能够在将来产生稳定的、可预见的现金流收入的资产转换为可以在金融市场上出售与流通的证券的行为。 一、资产证券化产生的背景 (一)抵押贷款 1.收益来源：按期支付的利息。 2.风险来源 （1）信用风险：借款人违约不按期还款所产生的风险 （2）利率风险：利率变动使金融机构的资产价值和负债价值不一致。 （3）流动性风险：金融机构资产期限和负债期限不一致 3.现金流的特征：单笔贷款的现金流是不确定的，但对于一组贷款而言，整个贷款组合的现金流会呈现一定的规律或特征，可以基于历史统计资料对整个贷款组合现金流的收益和风险作出估计。 （二）抵押贷款市场 1.初级抵押市场：是产生和形成抵押贷款关系的市场。 2.二级抵押市场：对初级抵押市场上产生的抵押贷款进行买卖的市场。 向抵押贷款机构提供以抵押