2017年G20绿色金融综合报告-InquiryintotheDesignofa.PDF

2017 年G20 绿色金融综合报告 G20 绿色金融研究小组 2017 年7 月8 日 目 录 摘 要 1 引 言 4 第一章 环境风险分析 5 1.1.为什么要开展环境风险分析? 5 1.2.环境风险分析的势头增强但尚未广泛应用 6 1.3.环境风险分析工具分类 6 1.4.工具应用: 案例分析 7 1.5.对环境风险分析结果的运用 8 1.6.环境风险分析在运用中面临的挑战 9 1.7.鼓励自愿开展环境风险分析的可选措施 9 第二章 公共环境数据 11 2.1.为什么需要环境数据？ 11 2.2.为什么需要公共环境数据？ 11 2.3.公共环境数据案例 12 2.4.公共环境数据在应用中面临的挑战 14 2.5.改善公共环境数据可得性和有用性的可选措施 15 第三章 进展报告 17 3.1.提供战略性政策信号与框架 17 3.2.推广绿色金融自愿原则 19 3.3.扩大能力建设学习网络 20 3.4.支持本币绿色债券市场发展 20 3.5.开展国际合作，推动跨境绿色债券投资 21 3.6.推动环境与金融风险问题的交流 22 3.7.完善对绿色金融活动及其影响的测度 23 注释 25 附件1：背景报告目录 29 附件2：鸣谢与G20 绿色金融研究小组联系人 29 摘 要 二十国集团 （G20 ）绿色金融研究小组（以下简称“研究小 组”）的目标是“识别绿色金融发展的体制与市场障碍，并在 总结国别经验的基础上，提出增强金融体系动员私人资本发展 绿色金融的能力。”为支持强劲、可持续和平衡增长目标，G20 领导人在2016年杭州峰会上强调了 “发展绿色金融”的必要性， 并提出了七项可选措施，供各国结合国情在自愿的基础上实施。 2017年，研究小组研究以下两个领域：一是环境风险分析 在金融业的应用；二是运用公共环境数据开展金融风险分析和 支持决策。此外，研究小组还梳理了2016年《G20绿色金融综合 报告》所提出七项可选措施在G20成员内部和国际上的进展情况。 环境风险分析作为一项跨领域议题，是研究小组的重要研 究对象。金融体系具有效率和韧性的一项重要特征就是能够对 重大风险进行识别、定价和管理。而对于环境风险，研究小组 从私人部门获得的反馈信息表明，许多金融机构在识别、量化 和运用分析工具评估这些风险的金融影响时面临许多挑战。不 同金融机构的环境风险分析能力存在较大差异，尤其是在不同 国家和不同类别的金融机构 （如银行、保险公司和其他机构投 资者）之间。因而，环境风险分析在许多金融机构自身、客户， 以及金融体系层面的运用还相当为有限。许多研究表明，如果 金融机构未能有效考虑重大环境因素，可能会对环境相关的短 期和长期金融风险进行错误定价。 金融机构在评估环境风险时可同时考虑两个因素：1 ）理解 并识别会导致金融风险的环境因素；2 ）将这些环境因素转换为 数量和质量信息，以更好理解环境风险对于投资可能带来的潜 在影响，并对投资决策提供帮助。适当的风险分析工具和相关 指标的选择可能取决于多种因素，包括：一是金融风险类别 （比如，市场、信用和经营风险）；二是金融机构面临的环境 风险来源 （比如，物理风险或转型风险）；三是直接或间接风 险的敞口规模；四是国别或部门特有的环境要素。 通过对业界现状进行梳理可以清楚地发现，有必要强化对 环境风险分析的推广宣传和知识分享。我们通过研究金融机构 和金融监管部门的具体做法，归纳出了一组能够帮助金融决策 者更好地理解环境风险并将其纳入风险管理和资产配置决策的 1 分析工具、方法和案例。这些分析工具的运用可能改善信贷和 投资政策，降低投资组合和企业风险，推动产品创新，有利于 资本重新配置，并有助于利益攸关方参与环境风险管理。 环境风险分析在推广使用中面临一系列挑战。研究小组知 识伙伴的研究和私人部门的意见表明，环境风险分析在更大范 围内的使用面临以下障碍：缺乏清晰和持续的政策信号、方法 论和相关数据的缺失、金融机构的能力不足、期限因素、投资 条款和绩效激励。