第九讲：项目监控与增值服务方略.ppt

第九讲：项目监控与增值服务方略Project Inspection Value-added Service 主要内容 项目监控方略 增值服务方略 一、项目监控方略 总括 项目监控不仅仅是为了主动控制投资风险，更重要的是为了获得有关投资项目的准确信息，以便有针对性地为所投资企业提供创业管理服务，为所投资的企业创造价值。正因为如此，人们将创业投资过程中的管理称为“创业管理”（Venture Management），而不是被动而单纯的“风险管理”（Risk Management）。 （一）项目监控的内容 1.全方位的项目监控：即围绕产品、营销模式、组织管理体系这三项核心内容，以及财务指标和企业运营环境的监控。 企业产品是否仍适应消费者需求？ 营销模式是否仍适应市场创新的需要？ 企业组织体系与管理团队是否适应企业发展的需要？ 企业财务状况是否达到预期的目标？ 企业发展环境出现了哪些变化？ 2.全过程的项目监控：从投资开始到退出为止“全过程”都要求及时、准确地获得信息，只要有利于增加收益、减低风险的事情，创投家都应该尽可能地介入。 （二）项目监控的基本方法 1.直接派驻董事参与经营决策 尤其是早期项目，派驻董事作用重大，虽然股份不一定达到控股程度，但通过表决权向创投机构倾斜将大大强化投资方的参与决策权，甚至担任董事长。但只是帮助并监督决策，不能干预具体经营事务。 2.直接了解财务状况，甚至向企业派驻财务总监 后期项目，通常不派驻董事，但多派财务总监进驻。 3.通过中介机构或合作方间接了解企业运营状况 对于非常专业的信息，派驻董事和财务总监都很难直接了解，因此需要通过中介机构或合作方来间接了解，但容易给人造成不信任的感觉，要格外小心，最佳选择是在帮助企业寻找战略合作伙伴时，兼顾这方面的需要。 4.加强行业分析，随时评估企业的经营环境 （三）出现意外事件后的应对之策 充分准备，并做到具体问题具体分析： 二、增值服务方略 总括 增值服务与项目监控密不可分，以至于优秀的创业投资家，在从事项目监控的时候，也不是以股东和董事的身份自居，而是希望自己能够成为所投资企业的教练、导师和参谋。 （一）从哪些方面提供增值服务？ 尽管不同类型创投机构为被投资创业企业提供增值服务的深度和侧重点不一样，独立的创投机构通常比公司附属创投机构提供更深层次的增值服务（见下表），但都尽可能地提供以下五个方面的增值服务： VC提供增值服务活动的分布（%） 1.帮助企业改进经营决策 进驻创业企业董事会后，促进企业内部治理机制的完善，并通过创投家的专家才能，帮助企业制定发展战略、产品开发战略和营销计划等。但VC要摆正自己作为“企业中有财务利益的教练”的位置，不能身体力行地做起“运动员”来，更不能成为“企业保姆”。 2.为所投资企业带来并整合战略资源 （1）为创业企业介绍战略投资者或提供后续融资安排，甚至最终帮助企业上市融资，实现“有惊无险的最后一跳”。 （2）为创业企业引入重要的战略合作伙伴，包括原材料供应商、投资银行家、会计师事务所等，物色并购对象，甚至寻找重要客户等。 （3）为创业企业挑选关键人才，一般除了CEO这样的最关键人才外，创投通常不参与整个挑选过程，而是提供人才由企业管理层自己决定。 3.改善企业形象并提高其知名度 对创业企业而言，能被创投机构选中，本身就是一笔重大的无形资产，能极大地提高其知名度和美誉度；在创业企业的进一步融资与市场营销过程中，VC的进入能够提高其潜在投资人（包括银行）和潜在客户的信任度。 如：由于引入创投机构，同洲电子的身份大变，不再受银行冷落，信贷额度骤然从2000年末的300万元，提升到2004年的6000万元，并于2003年获得了2000万的信誉贷款。 4.道义支持 由于创业投资家不仅自己具有创业的敏锐性，而且见识过许多创业故事，当创业者陷入孤独无助的境地时，能够给予其难得的理解和道义上的支持。如：FedEx的弗雷德·史密斯就在创业投资家强有力的支持和鼓励下而百折不饶地度过了难关。 5.目标监控 由于创业过程充满不确定性，创业企业难免会感到迷茫。而创业投资家则站在资本经营的中观层面，不仅能够较准确地预测未来的长远发展趋势，还可以为创业企业制定中短期发展目标。创投机构的每一次目标监控，就像老师对学生的每一次小测验。正是这一次次测验和在测验基础上的校正，引导企业沿着正确的方向前进。 （二）如何有效地提供增值服务？ 无论是项目监控，还是提供增值服务，优秀的创投家总是不依靠自己的正式权利，而是通过自己的专家技能和人格魅力来影响被投资企业。 1. 成为相关行业或领域的专家； 2. 广结良缘，以便随时能够为企业提供所需的战略资源； 3. 努力打造自身品牌，最大程度地提升所投资企业的社会形象； 4. 做企业的真心朋友，而不仅仅是股东或董事；