南戈壁能源1878HK-鸿财网.PDF

南戈壁能源（1878.HK ） 煤業 2009 年 1 月 15 日 新股預覽 南戈壁能源在內蒙古從事煤炭開發及勘探業務，主要向中國出口。由於該 評級 無評級 公司的業務仍在起步階段，故於過往年度一直錄得虧損，預期於 2009 年 將持續蒙受虧損。 統計數據摘要及 招股時間表 該公司的營運狀況良好，在蒙古擁有優質煤礦。憑藉旗下煤礦的優越地理 發售股數–百萬 27 環境，該公司的發展及開採成本保持偏低。而中國對資源需求的迅速增 - 香港公開發售–百萬 2.7 長，亦對該公司有利。 - 加拿大公開發售–百萬 4.05 該公司的負債水平偏高，資本負債比率於 2006 年及 2007 年超逾 100% 。 - 配售–百萬 20.25 由於收入及盈利預測欠奉，該公司需要向其他公司（並非銀行）貸款，以 已發行股數–百萬 160.7 資助勘探活動。偏低的收入及巨大的勘探開支，削弱了該公司的股東權益 發售價–港元 最高 133.50 （於2006 年及 2007 年均為負數）。 08 年度市盈率– 倍 不適用 09 年度預計市盈率– 倍 不適用 負債繁重，反映財務風險頗高。倘若圖格里克、澳元或加元升值，或現貨 市值－百萬港元 21,466 煤價下跌，將會造成虧損。 集資總額–百萬港元 3,604 該公司將把大部份首次公開發售所得款項，投放作煤礦勘探及開發的資本 公開發售開始日期 2010 年 1 月 15 日 開支。在業務仍在發展初階的情況下，該公司有機會再度集資。 上市日期 2010 年 1 月 29 日 每手股數 50 公司背景 保薦人： 按 2009 年首九個月的煤出口銷量計算，南戈壁能源是蒙古最大的煤生產商之 花旗集團及麥格理 一。該公司的業務重點為在蒙古南戈壁省開採、開發及勘探焦煤及動力煤，以 主要股東 (%) 滿足國內客戶的煤需求。該公司合共擁有 3.076 億噸探明及推測煤資源，以及 艾芬豪 65 九千八百萬噸推斷煤資源。 註：緊隨全球發售完成後（假設超額配股權並無獲行使） 南戈壁能源的旗艦資產－敖包特陶勒蓋礦距離中蒙