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企业财务报表分析第五章 利润质量与所有者权益变动表分析 续芹 E-mail: emailxuqin@ office: 宁远楼533 第1节 利润表的基本结构与具体格式 第2节 利润表收入的确认与计量 第3节 利润表费用类项目及其他项目的确认与计量 第4节 分部报告及其分析 第5节 对企业利润质量的分析 第6节 对企业盈利模式及其质量含义的分析 第7节 所有者权益变动表与财务质量 第1节 利润表的基本结构与具体格式 现行准则中对利润表格式的修订： ――将原来的四段式变为了三段式。 ――将主营业务的内容与其他业务的内容在报表上合在了一起； ――多了资产减值损失和公允价值变动净收益；从而改变了原来的营业利润的概念； ――在营业外支出部分，要求专门列示非流动资产处置净损失项目； ――将基本每股收益、稀释每股收益列在表中。 2009年1月1日之后，要求采用综合收益观。 见教材p106，其他综合收益的披露格式。 第2节 利润表收入的确认与计量 收入的定义 是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。 取消了主营业务与其他业务的划分。企业日益多元化下的一种符合国际潮流的做法。 收入的特点： 从日常活动中来； 表现为资产的增加或负债的减少，或二者兼有； 导致权益增加； 不包括代收款项。 收入的确认和计量：教材p107-108 第3节 利润表费用类项目及其他项目的确认与计量 营业成本 营业税金及附加 期间费用：管理费用、销售费用、财务费用 资产减值损失 公允价值变动损益 投资收益 营业外收入 营业外支出 所得税费用 第4节 分部报告及其分析 分部报告是资产负债表和利润表的一张综合附表，它反映企业各行业、各地区经营业务的收入、成本、费用、营业利润、资产总额及其负债总额的情况。 分部报告产生的渊源 企业经营呈现跨行业、跨地区、跨国家的趋势，合并后的数字很难反映其利润增长和财务状况变动的原因。 分部报告的格式和内容 第4节 分部报告及其分析 分部报告很重要，报表附注不可少： 业务地区2条线，分部确定5、6杠； 信息披露是核心，主次项目要分清。 参考《企业会计准则第35号分部报告讲解》 分部重要性的判断 第4节 分部报告及其分析 利用分部报告 分部资料也可用来进行比率分析和趋势分析。 通过分部资料分析，可以了解： （1）企业利润的主要来源(构成)； （2）分部利润及利润率变化趋势，从而发现可能存在的企业总利润的未来变化。 分部数据的局限性是很明显的。 对分部的判断相当大程度上取决于企业管理层的判断。例如，对一些联合费用的分摊往往是随意进行的（广告费、研发费、促销费etc.） 第4节 分部报告及其分析 案例：对分部数据的操纵 第4节 分部报告及其分析 对分部报表的分析 阅读分部报表时，首先明确企业划分分部的原则是否具有误导性。如果分部划分与企业具体情况不符，则应对分部报表的可信度产生质疑。 最主要使用的就是前面介绍的共同比分析方法，可以利用各种图示，从而对企业的业务构成有一个大概的了解。同时，也有利于根据不同的市场环境，预测未来的发展趋势。 第4节 分部报告及其分析 对分部报表的分析 1）分析销售收入的增长。在盈利能力预测中很有用。 价格变化；产销量变化；收购，剥离；汇率变化。 2）分析资产增长。通过比较资本性支出与折旧，能够揭示出哪些分部正在进行“真实”增长。分析地区分部时，必须关注那些会对报告价值产生巨大影响的外币汇率变动。 3）分析盈利能力。按分部计算的 营业利润/营业收入 营业利润/资产总额 对分部的分析最好集中在趋势分析的基础上。 第5节 对企业利润质量的分析 利润质量：营业利润；利润结构；利润结果 核心利润 =营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用 这一核心利润与目前利润表中的“营业利润”有区别，建立这个概念是为了： 1、便于分析三张报表之间的内在逻辑关系。经营资产-核心利润-经营活动产生的现金净流量之间是有联系的。 2、大量企业的活动仍主要集中在经营活动。 3、便于比率分析。 对核心利润的质量分析 营业收入 品种构成；（业务分部） 地区构成；（地区分部） 关联方交易的收入在总收入中的比重； 部门或地区行政手段对企业业务收入的贡献； 营业成本 不可控因素（市场引起的价格波动）；可控因素（内部控制成本节约）； 销售费用 与业务活动规模有关的；与销售人员待遇有关的；与未来开拓发展有关的； 对核心利润的质量分析 管理费用 折旧、摊销等是企业以前已经支出的费用，不存在控制规模的问题，主要受会计政策的影响。 而其他诸如业务招待费、管理人员工资及福利、咨询费、审计费等，盲目缩减可能对公司不利。 财务费用 贷款规模；贷款利率；贷款期限 企业对利润形成过程进行操纵的可能手