保理福费廷产品解析及案例.doc

产品介绍：福费廷业务产品分析 全球信贷风险加剧以及远期支付带来的汇率、收款风险，使得中小出口企业的出口业务发展进退两难。在此情况下，“福费廷”业务作为一种灵活简便、有效的融资方式，展现其独特的魅力，越来越受到中国中小出口企业和金融业的关注。同时，在中国外贸发展不确定性增加的大环境下，也能够帮助中小出口企业锁定贸易风险。正因如此，越来越多中小出口企业开始选择“福费廷”业务，其发展前景广阔。 正是“福费廷”业务在中国拥有广阔的发展前景，引发了外资银行和中资银行抢占中国“福费廷”业务制高点的抢夺战。鉴于此情况，本期《公司业务客户经理周刊》为客户经理详细解析“福费廷”业务，以便客户经理更有效的开拓业务市场。 1．产品定义 “福费廷”业务是一项与出口贸易密切相关的新型贸易融资业务产品，是指银行或其他金融机构无追索权地从出福费廷业务流程口商那里买断由于出口商品或劳务而产生的应收账款。 相对于其他贸易融资业务，福费廷业务的最大特点在于无追索权，也就是出口企业通过办理福费廷业务，无需占用银行授信额度，就可从银行获得100%的便利快捷的资金融通，改善其资产负债比率，同时，还可以有效地规避利率、汇率、信用等各种风险，为在对外贸易谈判中争取有利的地位和价格条款、扩大贸易机会创造条件。 福费廷业务主要提供中长期贸易融资，利用这一融资方式的出口商应同意向进口商提供期限为6个月至5年甚至更长期限的贸易融资；同意进口商以分期付款的方式支付货款，以便汇票、本票或其他债权凭证按固定时间间隔依次出具，以满足福费廷业务需要。除非包买商同意，否则债权凭证必须由包买商接受的银行或其他机构无条件地、不可撤销地进行保付或提供独立的担保。 福费廷业务是一项高风险、高收益的业务，对银行来说，可带来可观的收益，但风险也较大；对企业和生产厂家来说，货物一出手，可立即拿到货款，占用资金时间很短，无风险可言。因此，银行做这种业务时，关键是必须选择资信十分好的进口地银行。 2．产品适用对象 适用于福费庭业务的企业需具有进出口经营权并具备独立法人资格。由于福费廷业务主要提供中长期贸易融资，所以从期限上来讲，资本性物资的交易更适合福费庭业务。以下情况适合开展福费廷业务： （1）为改善财务报表，需将出口应收账款从资产负债表中彻底剔除的出口企业； （2）应收账款收回前遇到其他投资机会，且预期收益高于福费廷全部收费； （3）应收账款收回前遇到资金周转困难，且不愿接受带追索权的融资形式或占用宝贵的银行授信额度。 3．业务流程 图表1：福费庭业务流程图 资料来源：互联网 银联信 4．产品优势 对于出口商而言，福费庭业务给出口企业带来以下优势： （1）对于真实有效的贸易，银行融资后对客户没有追索权，因此企业可规避了收汇的信用风险、国家风险。 （2）融资后，等同于已经收汇，出口企业可以立即取得银行出具的出口收汇核销专用联，提前办理核销手续，提前申请国家出口退税。 （3）增加贸易机会。出口企业可给予进口商更有吸引力的远期付款条件，也可考虑原先认为高风险的贸易地区，从而增加贸易机会，提高竞争力。 （4）改善财务报表。由于福费廷业务是无追索权的贴现，可以视为已经实际收汇，出口企业可相应减少应收账款，也不必显示银行融资，优化财务报表。 5．产品风险识别 当前我国在开展福费廷业务上已具备了基本条件，但由于起步较晚，在一定程度上制约了其在我国出口贸易领域的应用和发展。对银行等融资商来说，福费廷业务可谓是风险与收益并存的融资业务，以下风险是不容忽视的： （1）利率风险 福费廷业务提供中长期融资，使用固定利率，因此对于经营福费廷业务的银行来说风险较高。在选择期和承担期中，由于利率上升会导致包买商的融资成本上升。对于这种高风险的金融产品如何定价，既可以保证融资的利润与承担的风险相匹配，同时又能够使出口商接受，是福费廷业务的核心问题。 （2）承诺风险 出口商与进口商签订贸易合同之前，按照一般惯例，出口商将向福费廷融资商支付一笔承诺费。但在合同执行期间，如果进口国家的政治、经济情况恶化，融资风险将增加，外资银行若不愿意再以原价格成交，中资金融机构却已向客户做出融资承诺，这必将使其陷入进退两难的境地，无论是终止合同还是提高价格，都将对出口商造成损失。 （3）流动性风险 我国票据贴现市场不成熟，使得国内银行在买入出口商远期票据后，无法在二级市场上转让票据、分散风险。由于福费廷业务通常融资时间长、金额大，一旦在各家银行推开，形成一定规模，势必将产生银行资产的流动性问题。 （4）贸易欺诈风险 福费廷业务服务于出口贸易，中资金融机构对出口商作票据贴现后，放弃追索权，这是福费廷业务的魅力所在，但也容易为不法商人利用，使用贸易欺诈的手段骗取银行的贴现资金。因而，一些外资银行为防止贸易欺诈情况的出现，往往会对其前手保留追索权。还有些外资银