海虹公司2009年财务管理分析报告.doc

海虹公司2009年财务状况分析 【摘要】: 财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。它是为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。此篇报告根据所给资料，经过对各比率的计算分析而成。 【关键词】： 偿债能力 盈利 发展能力 综合分析 1、海虹公司基本情况 海虹公司经过一年的经营，到2009年年末资产总额达9000万，较之2008年，资产总额上升57.9%，其中流动资产达3960万，固定资产达4300万。2009年实现销售收入17040万，实现净利润2520万。海虹公司经营业绩逐年上升，在销售收入和净利润上取得了不断的突破。 表1 海虹公司2009年相关财务信息 单位：万元 项目 序号 年初 年末 货币资金 A 510 980 应收账款 B 975 1380 存货 C 870 1380 流动资产 D 2565 3960 固定资产 E 2700 4300 无形资产 F 30 64 资产总计 G 5700 9000 流动负债 H 1350 2000 负债总计 I 2736 4140 所有者权益 J 2964 4860 主营业务收入 K 17040 主营业务成本 L 8380.8 营业利润 M 3520 利息费用 N 650 净利润 O 2520 经营活动现金流量 P 2640 2、财务状况分析 2.1偿债能力分析 2.1.1短期偿债能力分析 短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的能力。对债权人来说，企业要具有充分的偿还能力才能保证其债权的安全，按期取得利息，到期取回本金；对投资者来说，如果企业的短期偿债能力发生问题，就会牵制企业经营的管理人员耗费大量精力去筹集资金，以应付还债，还会增加企业筹资的难度，或加大临时紧急筹资的成本，影响企业的盈利能力。 表2 短期偿债能力相关指标 单位：万元 序号 项目 年初 年末 a 营运资本（D-H) 1215 1960 b 流动比率（D/H) 1.9 1.98 c 速动比率{(D-C)/H} 1.88 1.287 d 现金比率（P/H) 1.32 资料来源：由表1的数据和相关计算得出各项指标 由表2可知，由于一般流动资产和流动负债的比率在2:1比较合适，所以，公司的财务状况不论是年初还是年末，都还是比较稳定、可靠的，但是相对年初来说，年末的比率更高，表明公司的短期偿债能力还是很强的，债权人的权益很有保证。公司在年初时速冻比率较高，年末的时候较低，且年末更靠近安全边际1，说明公司的短期偿债能力在不断改善，而且变得比较理想，联系流动比率，说明公司在不断调整，不断提高公司的短期的偿债能力。现金比率较高，说明企业的财务弹性较好，公司的短期偿债能力越好。 2.1.2长期偿债能力分析 长期偿债能力是指企业能够对未来到期的债务及时偿付的能力。经营良好的企业不仅要有足够的资金作为随时偿付短期债务的保障，还必须有偿付到期的长期债务本金和定期支付债务利息的保证。 表3 长期偿债能力相关指标 单位：万元 序号 项目 年初 年末 a 资产负债率（I/G) 48% 46% b 偿债保障比率（I/O) 1.57 c 利息保障倍数((M+N)/N) 6.59 资料来源：由表1的数据和相关计算得出各项指标 由表4可知，年初和年年末的资产负债率都比较高，都比较靠近50%，说明公司的债务负担较重，公司资金实力不强，可能会有倒闭的危险，但是基于前面的结果，和年末资产负债率的下降，说明企业在有意调整资产负债率，降低资产负债率，提高公司的资金实力。利息保障倍数较大，说明公司的利息支付能力较强，公司的长期偿债能力较强 2.2营运能力分析 营运能力是指企业运用所掌握的资源创造财富的能力。资产营运是企业在生产经营过程中实现资本增值的过程，也就是宏观资源配置和微观经济管理的综合反映。资产营运状况如何，直接关系到资本增值的程度，同时还会影响企业的偿债能力。对企业的营运能力分析有助于企业的管理者掌握资产的使用效率以及资产可达到的使用潜力，以便充分利用企业的资源。由于资料的有限，这里只分析应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率。 表4 营运能力相关指标 序号 项目 2009年 a 应收账